产业事件扰动，保持腾挪空间——公募基金指数跟踪周报（2026.07.06-2026.07.10）

权益市场回顾与展望

上周A股主要指数整体走弱，上证指数下跌1.17%，沪深300下跌1.27%，创业板指下跌4.41%。价值风格表现强于成长风格，大盘股涨幅居前，上证50逆势收红。市场体现为风险偏好收缩与结构再平衡，而非系统性下行。成交额呈“V型”变化，科技板块内部轮动加快。国内宏观方面，6月PPI同比涨幅维持高位，CPI同比低于预期，终端消费修复偏缓。当前市场处于预期修复与基本面验证的过渡阶段，短期指数层面大概率维持震荡格局，建议保持组合平衡和腾挪空间，超额收益仍要在AI链与独立景气方向上寻找。

固收市场回顾与展望

上周债市收益率震荡下行，1年期国债收益率下行2.95BP至1.11%，10年期国债收益率下行0.65BP至1.74%，30年期国债收益率下行1.55BP至2.25%。央行持续净回笼7天期逆回购，但3个月期买断式逆回购实现净投放。市场流动性宽松，DR001和DR007保持在1.36%和1.40%以下水平。长端收益率方面，期限利差逐渐扩大，但地方债发行后置的压制因素仍存。短期看，本周面临税期和买断式逆回购到期等扰动，需关注央行的逆回购投放情况。美债收益率全面上行，REITs整体震荡。

基金指数表现跟踪

报告跟踪了多种基金指数的表现，包括权益策略主题类指数（主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选）、货币增强指数、纯债指数（短期债基优选、中长期债基优选）、固收+指数（低波固收+基金优选、中波固收+基金优选、高波固收+基金优选）以及其他泛固收指数（可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选）。

风险提示

本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金指数等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。