公募基金指数跟踪周报（2026.02.09-2026.02.13）：地缘关税扰动并存，市场结构趋势延续

证券研究报告|公募基金周报 地缘关税扰动并存，市场结构趋势延续公募基金指数跟踪周报（2026.02.09-2026.02.13） 投资要点 分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：sunshuna@cnhbstock.com 权益市场回顾与展望：春节假期前一周（2026.02.09-2026.02.13）市场有一定热度，但情绪较为克制、成交量能没有有效放大。春节假期期间，美国关税违宪裁决与中东局势再次给市场注入不确定性。国内方面，长假消费数据好坏参半，出行人流量再创历史新高，凸显旅游为主的服务业消费经济火热，然而内部结构分化。春晚期间火热的人形机器人和AI应用等主题有望持续推升市场对科技的热情。 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 短期来看，春节长假期间的事件扰动对全面上涨的驱动不强，市场或延续结构分化和高位震荡的特征。同时，反内卷、地缘扰动和AI供应链供需错配下的涨价逻辑仍将贯穿全年，关注细分领域的做多机会。 研究助理：张琦炜邮箱：zhangqiwei@cnhbstock.com 固收市场回顾与展望：春节假期前一周（2026.02.09-2026.02.14）债市表现较 好，1年 期国 债收 益率 下行0.62BP至1.31%，10年 期国 债收 益率 下行2.03BP至1.79%，30年期国债收益率下行0.50BP至2.25%。债市在节前配置盘需求推动下，继续震荡修复趋势。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 当前债市多空因素并存。从资金面上，节后一周逆回购集中到期可能会对市场短期流动性造成一定压力，但从此前经验看，央行或继续展现呵护态度，节后流动性扰动大概率可控；供给方面，地方债发行节奏前置，节后供给压力环比降低。但也需注意当前10年期国债收益率已下破1.8%，进一步下行的阻力有所增加；节前机构配置盘申购力量在节后可能环比有所消退，外加两会前市场博弈加剧且降息概率较低，因此虽然票息配置的相对价值仍存，各期限债券收益率下行空间或有限。 1 、 《 节 前 震 荡 下 行 ， 风 格 短 期 切换 — 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（ 2026.02.02-2026.02.06 ） 》 2026-02-092 、 《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2026/2/9》2026-02-093、《全球流动性巨震，盈利修复值得 期 待 — 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（ 2026.01.26-2026.01.30 ） 》 2026-02-024 、 《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2026/2/2》2026-02-025、《“春季躁动”行情分化，逐步切换至绩优方向—公募基金指数跟踪周 报 （ 2026.01.19-2026.01.23 ） 》2026-01-26 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。 内容目录 1.每周市场观察...............................................................................................................................................................................41.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................41.2.泛固收市场回顾及观察.....................................................................................................................................................42.基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................................52.1.权益策略主题类指数.........................................................................................................................................................62.1.1.主动股基优选...........................................................................................................................................................62.2.投资风格类指数.................................................................................................................................................................72.2.1.价值股基优选...........................................................................................................................................................72.2.2.均衡股基优选...........................................................................................................................................................72.2.3.成长股基优选...........................................................................................................................................................82.3.行业主题类指数.................................................................................................................................................................92.3.1.医药股基优选...........................................................................................................................................................92.3.2.消费股基优选...........................................................................................................................................................92.3.3.科技股基优选.........................................................................................................................................................102.3.4.高端制造股基优选.................................................................................................................................................112.3.5.周期股基优选.........................................................................................................................................................112.4.货币增强指数...................................................................................................................................................................122.4.1.货币增强策略.........................................................................................................................................................122.5.纯债指数...........................................................................................................................................................................132.5.1.短期债基优选.........................................................................................................................................................132.5.2.中长期债基优选.....................................................................................................................................................132.6.固收+指数.............................