公募基金指数跟踪周报（2026.02.09-2026.02.13）：地缘关税扰动并存，市场结构趋势延续

权益市场回顾与展望

• 春节假期前一周（2026.02.09-2026.02.13），市场有一定热度，但情绪克制，成交量未有效放大。沪深300上涨0.36%，中证500上涨1.88%，创业板指上涨1.22%。反弹热点集中在TMT和传媒行业，泛科技股获修复。
• 春节假期期间，美国关税违宪裁决、中东局势及美国通胀数据超预期给市场注入不确定性。国内消费数据好坏参半，旅游消费火热但内部结构分化，AI主题推升市场热情。
• 短期市场或延续结构分化和高位震荡，反内卷、地缘扰动和AI供应链供需错配逻辑贯穿全年，关注细分领域机会。两会后科技成长政策利好兑现需谨防利多出尽风险，行业龙头公司盈利能力修复值得关注。

固收市场回顾与展望

• 春节假期前一周，债市表现较好，1年期国债收益率下行0.62BP至1.31%，10年期国债收益率下行2.03BP至1.79%。配置盘需求推动震荡修复。
• 当前债市多空因素并存：节后逆回购集中到期或短期流动性承压，但央行呵护态度下扰动可控；地方债发行节奏前置，节后供给压力降低。10年期国债收益率下破1.8%后下行阻力增加，机构配置盘力量减弱及降息概率低限制收益率下行空间。

基金指数表现跟踪

• 权益策略主题类指数：主动股基优选指数表现良好，TMT和传媒行业领涨。
• 投资风格类指数：价值、均衡、成长风格指数均展现不同表现，成长风格受AI主题带动。
• 行业主题类指数：医药、消费、科技、高端制造、周期股基优选指数表现分化，科技股受AI供应链影响。
• 货币增强指数：货币增强策略指数追求超越货基表现。
• 纯债指数：短期债基优选和中长期债基优选指数表现稳健。
• 固收+指数：低、中、高波固收+优选指数根据权益中枢不同展现差异化表现。
• 其他泛固收指数：可转债、QDII债基、REITs基金优选指数表现各异，反映不同资产配置策略。

风险提示

• 模拟组合结果非实盘业绩，模型存在失效风险；报告内容仅供参考，不构成投资建议；模型基于历史数据，未来可能失效，不预测基金未来表现。