- 宏观流动性:美元指数回升,中美利差“倒挂”加深,通胀预期上升。离岸美元流动性收紧,国内银行间资金面均衡偏松,期限利差走阔。
- 市场交易热度与波动率:市场交易热度快速回落,化工、建材、电子等板块交易热度高。主要指数及板块波动率均回落,通信、建材等板块波动率仍较高。
- 机构调研:电子、医药等板块调研热度居前,商贸零售等板块调研热度环比上升。
- 分析师预测:全A及各行业、指数、风格的2026/2027年净利润预测均被上调。
- 北上资金:交易活跃度回落,再度净卖出A股。主要净买入医药、计算机等板块,主要净卖出电子、通信等板块。
- 两融市场:活跃度回落至年内低位,净卖出579.09亿元。主要净买入通信、消费者服务等板块,主要净卖出电子、化工等板块。
- 龙虎榜:交易热度继续回升,消费者服务、计算机等板块龙虎榜买卖总额占比高。
- 主动偏股基金:仓位有所回落,主要加仓电子、通信等板块。与大盘成长、中盘/小盘价值相关性上升。
- ETF:继续被净申购,主要净申购半导体、中证1000等ETF。股票ETF主要净买入电子、通信等板块。
- 共识度:ETF和北上的买入共识度回升,两融和龙虎榜的买入共识度不变。
- 结论:股票ETF成为市场主要买入力量,两融、主动偏股基金和北上资金均呈现降温趋势,未来需关注杠杆资金降温能否放缓。