一、核心结论
- 本次会议聚焦新能源产业链核心环节，涵盖锂电储能、手机供应链、固态电池争议等领域，明确行业景气度、技术影响及投资方向。
- 锂电储能板块存在错杀后的加仓窗口，隔膜Q3涨价在即，明阳电气股权激励彰显发展信心，宇晶股份半导体业务加速落地。
二、重点公司与行业事件
- 手机供应链变更
- 字节新一代豆包手机屏幕供应商由深天马更换为京东方，电池供应商为德赛电池（采用ATL电芯）。
- 代工厂为福日电子旗下中诺通讯，长期为中兴、努比亚提供ODM/OEM服务。
- 锂电储能行业景气度与板块判断
- 产业链：2026年7月电芯排产环比增4%，6月国内新能源车产销强劲无库存压力，全年全球新能源车预计维持10%增速，单车带电量提升带动动力电池需求增幅高于销量增速；1-5月储能电芯产量同比增89%。
- 材料环节：三季度涨价谈判稳步推进，各环节头部企业全线满产，VC、负极等多环节加工费普遍上行。
- 板块观点：锂电板块跌停潮由不实谣言引发，属于错杀，当前为较好加仓窗口；阳光电源7月9日SIT发布会明确“发布即量产”，有望提振产业链信心。
- 天赐材料固态电池影响回应
- 否认固态电池将替代传统锂电材料、电解液完全淘汰的不实论调，表示液态电池每年销售增量及应用场景仍良好，固态电池5年内无大规模占比，与宁德时代达成共识。
- 隔膜板块机会
- 产业链供给紧张，头部隔膜厂均找外协产能，7-8月二三线客户确定涨价，头部大客户涨价大概率落地。
- 相关公司：佛塑科技涨停，恩捷股份为龙头，沧州明珠回复产品满产满销，璞泰来拟投资56亿元建设隔膜项目。
- 800V供配电技术进展
- 天风电新&汽车OCP关注800V供配电与DrMOS方案，晶丰明源展示DrMOS产品，Flex展出相关方案（原MPS，现瑞萨方案）。
- Flex规划：未来800V-48V电源模块将直接放置在主板上。
- 宇晶股份业务布局
- 3D玻璃抛光设备稳定供货，部分机型完成独家供应，Apple备货稳步推进；半导体切割设备切入北京通美、云南锗业等客户并实现批量出货。
- 公司观点：光伏主业与苹果业务提供安全垫，半导体业务加速落地，天风电子持续推荐。
- 明阳电气股权激励与订单情况
- 发布2026年股票期权激励计划草案，拟向288名核心骨干授予1046万份股票期权（占股本3.33%），行权价40.27元，业绩考核目标2026年净利润4-6亿元，2027年5-8亿元。
- 订单情况：2026年海外直销订单快速起量，上半年北美新增签单7亿元以上并开始交付，越南、欧洲项目持续推进，全年海外新签订单有望高增。
- 长江电新观点：股权激励彰显发展信心，海外直销订单增长有望支撑公司迎来增长拐点，继续推荐。
三、后续关注
- 锂电储能产业链三季度材料涨价落地情况，阳光电源SIT发布会的实际量产进展及市场反应。
- 隔膜板块Q3涨价的具体执行情况，璞泰来隔膜项目的建设进度与产能释放节奏。
- 固态电池技术的实际突破进度及对传统锂电材料行业的长期影响。
- 800V供配电相关技术方案的市场推广及客户落地情况，相关公司的业务布局进展。
- 宇晶股份半导体切割设备的后续出货量增长情况，明阳电气股权激励计划的落地及业绩目标的完成潜力。
- 豆包手机供应链变更后的产品量产时间及市场反馈。
