半导体行业月报：全球存储厂商加速扩产，关注半导体设备及零部件投资机会

2026年6月，国内半导体行业表现相对较强，上涨38.02%，远超沪深300指数（1.78%）。其中集成电路、分立器件、半导体材料和半导体设备分别上涨30.58%、30.51%、65.16%和57.15%。半导体行业（中信）年初至今上涨106.90%。同期，费城半导体指数上涨11.05%，纳斯达克100下跌0.19%，费城半导体指数年初至今上涨101.14%。

全球半导体市场持续高速增长，5月销售额同比增长104%，环比增长9%。WSTS预计2026年全球半导体销售额将同比增长89.9%，达到1.511万亿美元。存储器细分领域预计2026年销售额同比增长249.5%，超越整体半导体市场规模。AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，北美四大云厂商2026年第一季度资本支出同比增长81%，国内三大互联网厂商资本支出同比增长18%。中芯国际、华虹产能利用率仍处于满负荷运行状态。

AI技术推动智能手机和PC产业生态加速迭代。AI手机渗透率预计2026年将达到45%，AI PC将推动高端PC市场收入增长。AI眼镜作为端侧AI最佳硬件载体之一，2026年全球出货量有望超过1500万台。Meta在全球AI眼镜市场占据绝对领先地位，国内厂商快速崛起。

全球半导体设备销售额持续增长，26Q1同比增长14%，预计2026年将增长18%至1330亿美元。全球硅片出货量26Q1同比增长13.1%，预计2026年将持续增长。AI推动全球先进制造产能加速扩张，预计2028年300mm晶圆厂产能将达到1110万片/月。

目前半导体行业PE估值高于近十年中位值及平均值，申万半导体行业PE（TTM）约为145倍。建议关注国内半导体设备及零部件厂商的投资机会，受益于AI基础设施投资的不断扩张和半导体设备国产替代的推进。

风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧，国内厂商研发进展不及预期，国产化进度不及预期，国际地缘政治冲突加剧。