大周期行业周报（7月第1周）
市场周度回顾
上周（6/29-7/3），大周期板块整体收涨，其中有色金属、基础化工、钢铁、煤炭、石油石化、农林牧渔板块周涨跌幅分别为+2.10%、+1.91%、+1.71%、+3.80%、+0.80%、+6.10%。领涨个股分别为大地熊（+23.42%）、先锋新材（+32.98%）、首钢股份（+13.74%）、山煤国际（+12.93%）、恒通股份（+18.02%）、朗源股份（+24.61%）；领跌个股分别为龙磁科技（-21.40%）、瑞华泰（-28.52%）、方大炭素（-10.51%）、淮河能源（-6.06%）、恒逸石化（-12.66%）、荃银高科（-22.88%）。
行业要闻及重点公司公告
行业要闻
- 中美农产品贸易：商务部新闻发言人表示，中美双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。
- 成品油调价：7月3日24时，国内成品油零售限价将下调，有望创下今年以来最大单次跌幅，并成为2026年以来的首个“三连跌”。
- 美伊关系：伊朗副外长访问卡塔尔讨论落实美伊谅解备忘录等议题，伊朗方面已成立工作组跟进执行情况。
- 黄金市场：世界黄金协会表示，央行需求和关键市场政策变化可能成为黄金下半年走势的额外“变量”，各央行仍有意愿继续增持黄金。
- 印尼生物柴油政策：印尼新版50%生物柴油掺混强制标准于7月1日正式生效，但面临原油价格下行、棕榈油价格居高不下的实操难题。
- EIA原油库存：美国上周EIA原油库存下降377.5万桶。
- 豌豆淀粉反倾销调查：商务部公布对原产于加拿大的豌豆淀粉反倾销调查的初步裁定，决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。
- 上海黄金交易所：交通银行将关闭上海黄金交易所贵金属代理个人业务功能，涉及多个合约品种。
公司公告
- 金博股份：发布股票交易异常波动暨风险提示公告，公司正推进高导热氮化铝粉体产能建设，但客户导入和验证工作存在不确定性风险。
- 盐湖股份：预计2026年上半年归母净利润60亿元至63亿元，同比增长131.38%至142.95%，销量及价格同比上涨驱动盈利增长。
- 华峰化学：预计2026年上半年净利润为16.8亿元—20.8亿元，同比增长70.85%—111.53%，产品价格上升及运营管理优化驱动盈利增强。
- 中矿资源：锂盐产线临时停产检修，全年产销量不受重大影响。
- 兖矿能源：2026年6月回购1965200股A股持作库存股。
- 江钨装备：公司正筹划2026年度向特定对象发行A股股票，募资不超19.07亿元收购三家公司各100%股权。
- 雅克科技：公司股票连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，提示股价因概念炒作大幅波动，市场相关预期偏高。
- 厦门钨业：控股子公司洛阳豫鹭矿业因合作方洛阳钼业停止供应尾矿原料，现已基本停产。
- 金力永磁：发布2026年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为4.00亿元—4.60亿元，同比增长31.17%—50.84%。
- 平煤股份：2026上半年精煤产量718万吨，超计划64万吨，同比增168.2万吨，创历史同期新高。
- 兴业股份：半导体光刻胶用酚醛树脂仅处于送样测试阶段。
- 永太科技：上半年净利同比预增350.68%—461.22%，锂电材料量价齐升。
- 西部矿业：子公司拟380000万元增资全资子公司，转让茶亭探矿权。
- 兴业银锡：拟斥资23,113,570美元收购AtlasTinSAS剩余25%股权，实现全资控股。
- 招商轮船：17.5万立方米LNG运输船“海创”轮于2026年6月30日交付。
- 安集科技：公司控股股东拟通过询价转让方式转让290万股，占总股本1.27%，转让原因为自身资金需求。
研究结论
- 有色金属板块：受美联储加息预期降温提振，金属板块超跌反弹。黄金白银等贵金属在宏观变量边际利好释放和流动性边际改善下有所反弹，但仍需关注后续相关因素。
- 原油市场：国际原油价格整体震荡下行，OPEC组织6月产量增加，IEA预计2026年全球石油需求将下降，短期油价大幅回落，但油价中枢依然较战前上移。
- 风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。
