美硕科技深耕继电器与流体电磁阀领域,产品覆盖通用、汽车、磁保持、新能源、通讯及流体电磁阀等,应用于家电、汽车、光伏逆变器等领域。公司股权结构集中稳定,与美的、海尔等头部家电品牌建立长期深度合作,在家电通用继电器领域构建起稳固的竞争护城河。继电器行业景气上行,国产替代持续深化,为美硕科技从家电基本盘向新能源、汽车等新兴赛道拓展提供了结构性机遇。公司核心成长逻辑清晰:家电继电器基本盘依托头部客户深度合作与智能家居渗透,保持稳健发展;流体电磁阀业务共享家电客户渠道,交叉销售持续推进;新能源与汽车领域新业务进入放量周期,打开公司成长天花板。首次覆盖,给予“买入”评级。预计公司2026-2028年的归母净利润为0.57、0.91、1.28亿元,对应当前市值,PE分别为80.5、50.8、36.0倍。