字母表：AI战争：Claude与Gemini增长，Meta AI基数小但增长

核心观点

• Alphabet：维持“买入”评级，目标价430.00美元。Alphabet凭借其领先的AI技术，在搜索、YouTube和云业务方面具有长期发展潜力。公司受益于移动使用量、视频使用量、Google Play活动和连接设备活动（包括汽车）的增长。
• Meta Platforms (META)：维持“买入”评级，目标价835.00美元。Meta的AI用户群正在扩大，其独立Meta AI应用程序的参与度不断提高，Meta正利用其庞大的用户群推动新界面的采用。
• AI竞争格局：Claude和Gemini增长强劲，Google趋势稳定。Google在Web流量和移动DAU方面保持稳定，而ChatGPT增长放缓，Claude、Gemini和Meta AI持续获得关注。

关键数据

• Web流量：根据Similarweb，2026年5月全球每日平均Google网页访问量同比增长5%至28亿，ChatGPT同比增长2%至1.8亿，Gemini同比增长451%至5400万，Claude同比增长857%至1700万，Meta AI同比增长105%至1000万。美国Web流量方面，Google同比增长2%至5.35亿，ChatGPT同比增长25%至3200万，Gemini同比增长289%至4900万，Claude同比增长760%至4200万，Meta AI同比增长42%至900万。
• 移动DAU：根据Sensor Tower，2026年5月全球Google移动DAU同比增长12%至22亿，ChatGPT同比增长68%至4380万，Gemini同比增长321%至1100万，Claude同比增长1349%至1700万，Meta AI同比增长1321%至1000万。
• 搜索份额：根据Statcounter，2026年5月Google全球搜索份额环比微增，同比增长89个基点至90.5%。美国搜索份额方面，Google环比增长66个基点至85.8%，同比增长111个基点；Bing环比下降39个基点至9.4%，同比增长214个基点。

研究结论

• Alphabet：预计2027年核心Google GAAP每股收益为14.49美元，维持28倍市盈率，目标价为430.00美元。分析师认为Alphabet的交易价格应高于媒体同行，因为其技术领导力、高利润率和强劲的现金流为股票回购提供了支持。
• Meta Platforms：预计2027年GAAP每股收益为14.17美元，维持24倍市盈率，目标价为835.00美元。分析师认为Meta的交易价格略高于标普500指数，因为其更高的增长率和AI机会。
• AI竞争：Claude和Gemini增长强劲，Google趋势稳定。ChatGPT增长放缓，但仍是重要的竞争对手。Meta AI用户群正在扩大，其独立Meta AI应用程序的参与度不断提高。