传媒互联网行业周度点评：AI应用商业化提速，《玩具总动员5》为暑期档预热

核心观点

本周（2026.06.15-2026.06.18）上证指数、沪深300、深证成指和中证500指数均有上涨，申万传媒板块下跌-0.51%。传媒行业子板块分化，电视广播、广告营销、数字媒体板块上涨，游戏、出版、影视院线板块下跌。

行业要闻

1. AI应用：宝通科技与光轮智合作共建物理AI数据应用；微信AI助手“小微”进入灰测；阿里发布世界模型HappyOyster 1.0；豆包App灰测打车功能。建议关注掌握AI应用C端入口的标的。
2. 影视：暑期档影片定档超50部，《四渡》将上映，《玩具总动员5》引领端午档，《发配边关》播放量破20亿。建议关注暑期档优质影片储备充足的影视公司、AI +影视相关标的。
3. 游戏：腾讯系产品稳固，暑期游戏旺季即将开启。关注暑期档游戏新品上线节奏和收入表现。

关键数据

1. AI应用：红果短剧登顶应用下载榜，豆包、千问稳居TOP10；Anthropic主导全球模型，智谱GLM-5.2能力突出，DeepSeek V4 Pro每任务成本0.04美元。
2. 影视：端午档票房3.96亿元，《玩具总动员5》票房破1亿元；暑期档电影已定档超50部；综艺竞争格局稳定，芒果、腾讯独播各占三档；《发配边关》播放量破20亿。
3. 游戏：腾讯系产品稳守基本盘，《王者荣耀》霸榜第一；女性向游戏《恋与深空》排名跃升至Top2。

投资提示

建议关注掌握AI应用C端入口、暑期档优质影片储备充足的影视公司、AI +影视相关标的，以及暑期档游戏新品。

风险提示

行业竞争加剧、产业政策变化、影视作品进展不及预期、票房不达预期、AI变现能力不达预期、监管趋严、经营不达预期、宏观经济波动、地缘政治风险。