宏观与政策周报：城市更新“十五五”规划落地

城市更新“十五五”规划要点

核心观点
《城市更新“十五五”规划》作为首个国家级城市更新专项五年规划，为2026至2030年全国城市更新工作制定顶层框架与实施路径，聚焦动能培育、民生改善、安全保障、绿色发展、文化传承与数字治理六大领域，推动城市从粗放改造转向精细化、系统化、高品质发展。

规划要点

1. 培育壮大发展新动能，改善居民生活品质

   • 特色创新生态：落实区域重大战略，推动城市特色化发展，培育新兴产业和未来产业，打造新经济形态（首发经济、银发经济等）。
   • 激发存量资源潜力：优化住房供给，推动房企转型，深化公积金改革，支持重点城市打造开放枢纽。
   • 高品质城市生活空间：推进宜居住房建设（计划新开工改造老旧小区11.5万个），打造完整社区与便民场景（推进5,000个完整社区试点），改造提升老旧街区厂区（目标2030年改造1,500个），优化交通出行体系。

2. 筑牢城市安全防线，强化风险防控能力

   • 危旧房和城中村改造：建档立卡动态管理，至2030年新增改造危旧房50万套/间、城中村4,000个。
   • 城市基础设施建设改造：推进地下管网更新改造（“十五五”新建改造77万公里），健全风险隐患排查机制。
   • 风险防控与应急保障：统筹平急两用基础设施，开展桥梁隧道安全隐患整治，实施“人工智能+安全”提升工程。

3. 推动绿色转型、文化传承与数字赋能

   • 绿色低碳转型：修复城市生态系统（提升公园绿地面积2万公顷），推进建筑节能改造，推广绿色建材，构建低碳发展格局（目标污水处理能力2,500万立方米/日）。
   • 文化繁荣发展：推进资源调查、整体保护、活化利用（避免过度商业化），塑造城市特色风貌（限制超高层建筑，提升建筑品质）。
   • 提升城市治理能力：健全全链条制度框架，推进城市全域数字化转型（CIM平台建设，城镇房屋数字化率超95%）。

关键数据

• 老旧小区改造：“十四五”已改造24万余个，“十五五”计划新开工11.5万个；历史建筑修缮目标从1万处提升至1.5万处。
• 基础设施：“十四五”改造城市地下管网25万公里，“十五五”计划新建改造77万公里（燃气、供水等）。
• 绿色目标：新增污水处理能力2,500万立方米/日，城市垃圾清运能力提升至75万吨/日。

研究结论
规划推动城市更新从粗放转向精细化、系统化发展，激活存量资源、夯实民生根基，提升城市综合承载与可持续发展能力，为新时代城市高质量发展提供制度保障。

宏观经济与政策回顾

• 4月工业企业利润：同比增加24.7%（开采专业及辅助性活动增速最快，达434.4%），1-4月累计增长18.2%。
• 重要政策：央行督导北京市分行科创金融与风险防控；财政部发行60亿元人民币绿色主权债券（认购倍数达9.8-11.0倍）；广西首单公募REITs上市（募集资金24.75亿元，撬动52亿元基建投资）。

货币市场

• 流动性：上周相对平稳，隔夜利率上行2.79BP至1.39%，7天回购利率上行1.66BP至1.4%。
• 利率：央行净投放6,044亿元，债市各期限利率全线下行（10年期下行4.3BP）。