建筑装饰行业周报：关注“六张网”等重点工程提速及政策加码可能，继续推荐低位内需及转型标的

核心观点

• 建筑装饰板块本周相对上证指数取得0.44%的超额收益，其中其他专业工程和工程咨询服务表现较优。
• 华为发布鸿蒙OS7，看好AI端侧应用加速，新质生产力方面AI、半导体、机器人、低空商航等产业链景气度预计仍将保持上升趋势。
• 基建投资有一定压力，主要原因是战略大项目审批审慎、春节复工晚以及专项债发行进度放缓。
• “六张网”建设将加强，中东基建有望加速，政策有进一步加码空间，重点关注重点工程方向。
• 建筑装饰板块推荐三条投资主线：建筑央国企低位修复和第二曲线转型、受益重点工程建设的掘进、民爆、岩土工程等高景气环节、积极布局商业航天、具身智能、AI算力新经济方向。

关键数据

• 2026年1-5月，固定资产投资同比-4.1%，基建投资增速0.8%，地产开发投资同比-16.2%，制造业投资同比-0.4%。
• 截至6月19日，专项债累计净融资12,946亿元，累计新发行16,225亿元，发行进度完成全年的37%，同比放缓1pct。
• 房屋新开工面积17929万平方米，下降22.6%，房屋竣工面积14087万平方米，下降23.4%，新建商品房销售面积31320万平方米，同比下降10.8%。

研究结论

• 建筑装饰板块推荐罗曼股份、宏润建设、中国中铁、中国铁建等公司。
• 关注AI、半导体、机器人、低空商航等新质生产力发展，以及中东基建加速带来的投资机会。
• 建筑装饰板块估值整体处于历史低位，具备投资价值。