收入平稳增长，AI赋能打开长期天花板——公司信息更新报告

2026-06-15 开源证券郭生根

核心观点与投资评级：公司作为智能制造领军厂商，维持2026-2027年归母净利润预测为2.06、2.58亿元，新增2028年预测为3.02亿元，EPS分别为0.76、0.95、1.11元/股，当前股价对应PE分别46.4、37.1、31.7倍，维持“买入”评级。
拟收购能誉科技：公司拟以自有资金及自筹资金合计人民币1.96亿元收购能誉科技51%股权。能誉科技是国内智慧能源系统解决方案与工业智能化控制方案服务提供商，核心产品包括EnerAI®智慧能源AI智能体、智能控制系统等，广泛应用于算力中心、高端制造等领域。
业绩承诺：能誉科技承诺2026-2028年扣非净利润分别不低于3000万元、3500万元、4000万元，合计不低于1.05亿元；2029年扣非净利润不低于承诺期内任一年度，营业收入不低于承诺期内任一年度。
业务协同与战略意义：公司专注于数据和智能方案，能誉科技擅长智慧能源与工业智能化控制，并购将深化工业AI布局，完善“智能+”战略，补强能源管理+厂务能力，并补齐OT+工业控制层技术短板，构建全栈“AI+低碳智能工厂”解决方案。
风险提示：市场竞争加剧、并购整合效果不及预期、行业景气度下行。