传媒互联网周报：Agent平台竞争加剧，关注AI应用板块机会

核心观点

传媒行业本周下跌3.46%，跑输沪深300和创业板指。AI应用领域出现显著变化：

1. Agent平台化竞争加剧：谷歌、OpenAI、腾讯推出相关工具与系统级助手，推动AI Agent进入生态发展阶段，开发者和企业的选择阈值提高。
2. AI视频在影视工业级应用取得进展：KlingAI亮相戛纳，AI电影项目RAPHAEL计划2026年院线上映，标志着AI原生电影工业化量产信号。
3. 投融资热度攀升：Anthropic估值或突破9000亿美元，DeepSeek推进700亿元融资，OpenAI冲刺IPO，英伟达Q1净利润大幅增长并预测AI基建年开支达4万亿美元。

关键数据

• 电影票房：本周7.2亿元，《给阿嬷的情书》票房占比72.2%。
• 手游收入：2026年4月，柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》收入领先。
• NFT交易：海外市场最近7日成交额前三名分别为ANIMPORTANTMEMORYFORHUMANITYBY REFIKANADOL、Pixelmon和Anonthology。

投资建议

1. 关注AI应用叙事逻辑改善可能：大厂AI应用迭代加快，AI应用从单点工具向深度融入工作流发展，看好AI应用产业趋势。
2. 把握游戏与IP潮玩底部机会：游戏版号发放节奏持续，IP潮玩新品发布密集，看好游戏、IP潮玩行业景气度，关注头部公司暑期档布局。
3. AI应用重点关注方向：
   • AI基建相关（华策影视、浙数文化、顺网科技等）。
   • Token运营及AI营销（浙文互联、天娱数科等）。
   • AI漫剧（中文在线、掌阅科技、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩等）。
4. 游戏板块：估值与拥挤度低位，具备良好中期布局价值，关注完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司、三七互娱等。
5. IP潮玩：核心看好产品及海外扩张的泡泡玛特。

风险提示

商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。