一、行业：销量、汇率、运费
- 全球轻型车销量： 2026年第一季度全球轻型车销量约2087万辆，同比下降0.2%，环比下降14%。海外合计约1435万辆，同比增长3.5%，环比下降2.7%。其中，北美销量450万辆，同比下降4.7%，环比下降9.1%；欧洲销量约410万辆，同比增长3.3%，环比增长0.2%；中国销量652万辆，同比下降6.3%，环比下降31%。
- 全球新能源车销量： 2026年第一季度全球电动车销量约454万辆，同比增长4.4%，环比下降33%。海外合计约180万辆，同比增长23%，环比下降1.7%。其中，北美销量约30万辆，同比下降29%，环比下降9.0%；欧洲销量约112万辆，同比增长29%，环比下降6.1%；中国销量约274万辆，同比下降4.9%，环比下降44%。
- 主要汇率： 美元兑人民币和欧元兑人民币中间价均下行。
- 运费： CCFI（中国出口集装箱运价指数）上行。
二、市场竞争
- 全球格局： 丰田集团、大众集团、现代起亚Stellantis、雷诺、日产位列全球销量前五名；比亚迪、通用集团、吉利控股、福特集团、本田汽车位列全球销量前五名。
- 全球新能源格局： 比亚迪、特斯拉、吉利控股、大众集团、上汽自主位列全球新能源销量前五名；奇瑞集团、长安汽车、现代起亚、零跑汽车、宝马集团位列全球新能源销量前五名。
三、汽车及零部件公司出口情况
- 国内汽车制造业出口交货值： 2026年第一季度国内汽车制造业出口交货值月度增速波动较大。
- 国内狭义乘用车出口： 2026年第一季度国内狭义乘用车出口量同比增长64%，环比增长4.7%。
- A股海外营收占比10%以上的汽车零部件公司： 排名前五的公司为冠盛股份、森麒麟、跃岭股份、通用股份、正裕工业。
汽车组团队介绍
- 团队由张程航（组长、首席分析师）、李昊岚（分析师）、林栖宇（分析师）、于公铭（助理研究员）、张睿希（助理研究员）组成。
投资建议
- 整车： 继续推荐电车出海三杰吉利汽车、零跑汽车、比亚迪，以及自主豪华江淮汽车。
- 零部件： 推荐禾赛科技、地平线机器人，建议关注速腾聚创、小马智行、文远知行、千里科技；推荐敏实集团、银轮股份、凌云股份，建议关注飞龙股份；推荐福赛科技、拓普集团、新坐标、敏实集团、新泉股份、星宇股份，建议关注铁流股份、豪能股份。
风险提示
- 全球地缘政治风险、海外政策不确定性风险、原材料涨价风险等。
