从LLM到多模态再到物理AI,是AI技术发展的升维路线。目前以coding为代表的LLM应用已开始业绩兑现,多模态技术正在发展,而物理AI作为AI进化的前沿方向,涵盖世界模型、空间智能和具身智能,是AI的技术信仰。
当前AI投资的双龙头是业绩强兑现的算力和AI发动机模型。随着国内外业绩期渐入尾声,模型侧的资产有望获得风险偏好提升的加持。物理AI作为AI进化的前沿方向,有望成为锐度最高的投资品种,其持续性和逻辑裂变值得期待。
核心关注领域包括工业领域(模型/仿真/建模)和具身数据。工业领域需求最直接,更易闭环迭代,环节更多,容易形成投资品种集群。物理AI由于升维且罕有公开互联网数据可用,对训练数据的采集标注需求将指数级增长,目前在具身智能数据领域的需求已经爆发。
具体投资标的包括:
- 工业领域:中控技术、索辰科技、中望软件、浩辰软件、鼎捷数智、能科科技
- 具身数据:海天瑞声、慧辰股份
- 核心港股:群核科技、五一视界