本周市场强势向上,但结构分化明显,AI相关板块表现强势,包括AI材料、算力租赁。霍尔木兹海峡问题仍是市场关注的焦点,目前市场担忧价格下行和价差压缩,但若海峡持续自由通行,油价对板块的扰动将消除。
AI行业近期财报显示,token需求景气度持续向上,例如谷歌云订单积压暴增、Anthropic收入翻番等。同时,卡脖子环节的持续时间可能超预期,例如西部数据存储需求增长、Coherent订单排到2028年等。大模型龙头开始积极尝试商业化,例如豆包测试付费版本。
投资方面,建议重点关注AI产业链,尤其是卡脖子的环节。
行业重要信息汇总:
- 杜邦发布业绩一季报,净销售额同比增长4%。
- 中国化学一季度净赚15.67亿元,同比增长8.46%。
- 美国商务部将对中国输美MDI产品发布反倾销税令。
风险提示:
- 国内外需求下滑。
- 原油价格剧烈波动。
- 国际政策变动影响产业布局。
行业投资评级: 买入(维持评级)