金融工程定期：券商金股解析月报（2026年05月）

5月份券商金股推荐次数靠前的个股包括中际旭创（10次）、安井食品（7次）、万华化学（6次）、立讯精密（5次）、宁德时代（5次）等重复金股，以及阳光电源（4次）、中信证券（4次）、天齐锂业（3次）、绿联科技（3次）、盛新锂能（3次）等新进金股。金股权重靠前的行业为电子（15.9%）、电力设备（8.6%）、基础化工（7.8%）、有色金属（7.5%），其中电子行业权重增加最多（+9.6%），电力设备行业权重减少最多（-3.2%）。5月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，可能表明金股转向成长风格。

4月份券商金股组合整体收益率为9.7%，2026年以来收益率为10.1%，全历史区间年化收益率为14.6%，显著优于沪深300指数和中证500指数。新进金股组合收益表现优于重复金股组合。4月份收益率排名前十的金股包括日联科技（64.1%）、大族激光（61.5%）、长芯博创（60.2%）、光迅科技（56.5%）、永鼎股份（53.8%）。

开源金工优选金股组合4月份收益率为9.7%，2026年相对中证500超额3.1%，全历史区间年化收益率为23.9%，优于全部金股组合。5月份优选金股组合持仓中，中微公司、协创数据、云铝股份、中远海能、华锐精密、北京君正等个股业绩超预期排名靠前，行业分布方面，电子、有色金属、电力设备、非银金融等行业的股票数量占比靠前。