金融工程定期：券商金股解析月报（2026年04月）

4月份券商金股推荐次数靠前的个股包括中际旭创（8次）、宁德时代（7次）、紫金矿业（6次）、安井食品（6次）等，以及科达利（4次）、美的集团（3次）、海天味业（3次）等新进金股。行业方面，电力设备（11.8%）、有色金属（9.1%）、通信（7.3%）、电子（6.3%）是金股权重靠前的行业，其中电力设备和通信行业权重本月分别增加了4.9%和2.4%。整体来看，4月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降，可能表明金股组合转向价值风格。

3月份券商金股组合整体收益率为-8.4%，2026年以来收益率为0.0%。全历史区间内，全部金股组合年化收益率为13.5%，显著优于沪深300指数和中证500指数。新进金股组合收益表现优于重复金股组合。3月份佛塑科技、源杰科技、亚翔集成、比亚迪、宁德时代等金股收益率排名靠前，分别为43.5%、36.3%、32.7%、21.6%、21.1%。

开源金工优选金股组合3月份收益率为-9.1%，2026年相对中证500超额3.0%。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为23.3%，优于全部金股组合。4月份优选金股组合持仓中，思源电气、宇通客车、同花顺、新易盛、道通科技、华峰测控等个股业绩超预期排名靠前，行业分布方面，电力设备、计算机、国防军工、基础化工等行业的股票数量占比靠前。