- 市场表现:海外和A股科技指数温和回升,跑赢大盘,但恒生科技指数继续调整。全球主要市场科技股估值回落。
- 存储市场:存储合约价继续上涨,DRAM增幅放缓,NAND Flash产品价格继续上涨。预计供不应求格局将延续至2027年第一季度。
- 台积电业绩:台积电2026年3月营收同比增长45%,环比增长31%;1Q26营收同比增长35%,环比增长8%,超过指引上限,显示先进制程及AI芯片需求强劲。
- 半导体设备市场:上调2026/27年全球半导体设备市场规模预测至1550/1700亿美元。中国内地2025年半导体设备市场规模约为493亿美元,预计2026年市场规模为542亿美元。2026年前两个月进口半导体设备金额同比下降,或意味着国产半导体设备替代进程加速。
- 投资启示:产业链上游作为AI部署瓶颈的高景气度行业表现亮眼,市场关注度或切换到加速器芯片、半导体设备等与AI强相关的大市值标的。提示AI溢出效应对消费电子等行业产生的挤压风险。