高频选股因子周报（20251110- 20251114）：高频因子走势分化，多粒度因子持续战胜市场。AI 增强组合继续表现亮眼，多数组合创年内新高。

高频因子与AI增强组合表现汇总

核心观点：

• 高频因子走势分化，多粒度因子持续战胜市场。
• AI增强组合表现亮眼，多数组合创年内新高。

关键数据：

• 多粒度因子表现：
  • GRU(10,2)+NN(10)因子：上周多空收益-1.32%，11月-0.71%，2025年44.83%，多头超额收益-0.77%，-1.01%，7.21%。
  • GRU(50,2)+NN(10)因子：上周多空收益-1.5%，11月-1.23%，2025年44.56%，多头超额收益-0.83%，-0.92%，7.9%。
  • 多颗粒度模型（5日标签）：上周0.75%，11月2.56%，2025年63.15%，多头超额收益1.07%，2.36%，24.44%。
  • 多颗粒度模型（10日标签）：上周0.91%，11月2.55%，2025年57.7%，多头超额收益0.98%，2.27%，24.14%。
• AI增强组合表现：
  • 中证500 AI增强宽约束组合：上周2.02%，11月3.38%，2025年7.31%。
  • 中证500 AI增强严约束组合：上周0.73%，11月2.35%，2025年10.58%。
  • 中证1000 AI增强宽约束组合：上周2.41%，11月4.46%，2025年18.45%。
  • 中证1000 AI增强严约束组合：上周1%，11月1.83%，2025年20.66%。

研究结论：

• 多粒度因子在不同时间维度上均表现优于市场，其中多颗粒度模型（5日标签）和（10日标签）超额收益显著。
• AI增强组合在宽约束和严约束条件下均取得优异表现，超额收益持续领先，多数组合创年内新高。
• 高频因子表现分化，部分因子如开盘后买入意愿占比、大单推动涨幅等在不同分组中表现稳定。

风险提示：

• 市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。