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电子行业周报：全球科技板块全面反弹，存储&算力趋势走强

电子设备 2026-04-12 陈蓉芳,陈凯开源证券心大的小鑫

市场回顾：本周电子行业指数上涨10.87%，主要受益于AI硬件催化、存储涨价及外围风险缓和。消费电子领涨13.97%，半导体和光学光电分别上涨10.53%及6.18%。海外市场方面，美股三大指数全面收涨，纳指、标普和道指分别上涨4.68%、3.56%及3.04%，科技板块表现强劲，费城半导体指数涨13.44%、恒生科技指数涨3.87%。
行业速递：
- 终端：三星显示第8.6代IT OLED产线良率突破80%，正式进入量产阶段，将独供苹果MacBook Pro所需面板，预计年出货量约300万片。全球AR智能眼镜出货量创历史新高，2025年下半年同比大幅增长148%，全年同比增长98%。
- 算力：博通与谷歌合作生产未来版本人工智能芯片，并与Anthropic签署协议，提供约3.5吉瓦计算能力。英特尔加入Terafab计划，将与特斯拉、SpaceX、xAI合作，每年生产1TB算力的芯片。
- 存力：三星DRAM合约价二季度环比上涨30%，并转向与主要客户签署3至5年的长期供应协议，重塑存储行业合作格局。
- AI基座：2025年全球半导体行业资本支出约1660亿美元，较2024年增长7%，2026年将进一步攀升至2000亿美元，同比增幅扩大至20%。台积电预计2026年资本支出520亿至560亿美元，较2025年增长27%至37%；三星电子宣布2026年投入超过110万亿韩元（约合740亿美元）。
投资建议：受益标的包括北方华创、沪电股份、芯原股份、江丰电子、拓荆科技、精测电子。
风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及供应链扰动、宏观经济不及预期。