行业景气度与投资要点
电气设备板块表现强于大盘，本周上涨6.98%，锂电池、新能源汽车等细分领域涨幅显著。储能行业受政策支持与市场需求推动，景气度持续提升，美国、德国、澳大利亚等国储能装机量增长迅速。国内储能市场方面，四部门联合出手规范市场秩序，江苏省提出用户侧储能申报上限，国家发改委发布储能电站安全隐患判定标准，国家能源局加强电力监管。电池方面，3月国内电动车销量同比+1%，出口增长134%，单车带电量高增，动力电池需求强劲，预计全年增长25%左右；欧洲电动车销量稳步提升，预计全年增长30%以上。锂电材料价格方面，碳酸锂价格高位振荡，磷酸铁锂盈利企业增至6家，正极材料、隔膜、电解液等价格总体稳定。新能源方面，光伏需求暂时偏弱，硅料、硅片、电池片价格持续下跌，辅材价格承压；风电市场方面，国内招标规模大幅下降，但海上风电有望重拾高增长。人形机器人行业处于爆发前夕，预计远期市场空间超15万亿，特斯拉引领市场，产业链各环节优质标的值得关注。工控自动化市场复苏，制造业PMI回升，机器人、机床产量数据向好。电网投资持续增长，一次设备、二次设备需求稳健增长。
投资策略：锂电&固态方面，看好宁德时代、亿纬锂能等龙头企业，以及恩捷股份、佛塑科技等价格弹性和优质材料龙头；固态方面，看好硫化物固态电解质和硫化锂及核心设备优质标的。储能方面，看好阳光电源、德业股份、禾迈股份等户储工商储和大储龙头。AIDC&缺电出海方面，看好有技术和海外渠道优势的龙头，以及北美缺电带来的变压器、燃机和SST机会。机器人方面，看好特斯拉链核心供应商，以及各环节优质标的。工控方面，全面看好工控龙头。风电方面，继续全面看好海风，推荐海桩、整机、海缆等。光伏方面，看好砷化镓、P型HJT、太空钙钛矿等新技术，以及设备、辅材受益标的。
投资建议：宁德时代、思源电气、德业股份、阳光电源、科达利、鼎胜新材、亿纬锂能、佛塑科技、富临精工、东方电气、伊戈尔、锦浪科技、固德威、艾罗能源、璞泰来、天赐材料、汇川技术、四方股份、麦格米特、金盘科技、中恒电气、大金重工、恩捷股份、湖南裕能、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、比亚迪、欣旺达、尚太科技、福斯特、当升科技、厦钨新能、中伟新材、华友钴业、纳科诺尔、海博思创、三花智控、钧达股份、明阳智能、天顺风能、浙江荣泰、伟创电气、帝科股份、上海洗霸、阿特斯、优优绿能、聚和材料、震裕科技、国电南瑞、隆基绿能、中熔电气、天齐锂业等。
风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。
