通信行业点评报告：谷歌和Anthropic联手催化谷歌链

信息技术 2026-04-09 蒋颖开源证券林菁｜Jade

谷歌TPU需求或持续提升：谷歌最新财报显示，其第一方模型API每分钟消耗Token超过100亿，Token消耗量增长将巩固公司AI时代盈利能力，并推动模型优化，大幅拉动TPU需求。Anthropic与谷歌合作获取约3.5 GW的TPU算力资源，验证了谷歌算力硬件性能和交付能力，预计从2027年起陆续上线。
谷歌两大AI大会或催化谷歌链：Google Cloud Next '26大会将聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI，或发布新一代TPU架构，揭晓内存池化和OCS光路交换机的实际应用情况。Google I/O 2026开发者大会将展示最新的AI突破和产品更新，或公开预览Android 17，并亮相搭载Gemini模型的AI眼镜。
谷歌链或持续超预期，重视相关投资机会：
- 光模块&光芯片：推荐中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；受益标的长芯博创等。
- 液冷&泵：液冷推荐英维克；泵受益标的飞龙股份、大元泵业。
- OCS：受益标的腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立。
- 服务器电源：推荐欧陆通。
- 光器件：受益标的长飞光纤、太辰光等。
风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。