通信行业周报：谷歌链、豆包链、光纤迎新变化

周观点

• 谷歌链：谷歌即将举办的Cloud Next和I/O开发者大会将聚焦企业级AI、云端创新及代理式AI，可能发布新一代TPU架构，推动OCS光路交换机需求增长。Android 17将强化AI底层整合，AI眼镜或于大会亮相，预示AI将渗透存量产品并催生更大算力需求。
• 豆包链：豆包大模型日均Token消耗超120万亿，同比增长超1000倍，跻身全球第一梯队，国产AI正抢占行业制高点。阿里Qwen3.6-Plus单日调用量突破1.4万亿Token，刷新纪录，国内AI大模型产业落地加速。
• 光纤市场：全球光纤需求同比增长4.1%，数据中心需求增长75.9%，预计2027年需求达8.8亿芯公里。中国G652.D裸光纤价格累计涨幅超400%，欧洲市场亦显著上涨，供需缺口或将扩大至15%。
• 投资建议：看好“光、液冷、国产算力”三大AI核心主线，推荐光模块、国产AI芯片、AIDC机房等板块，同时关注AI应用、运营商、卫星互联网&6G领域。

通信数据追踪

• 5G：2月底我国5G基站达490.9万站，同比增长14.3%；用户数达12.35亿户，同比增长17.51%；5G手机出货量同比下降11.4%。
• 运营商：移动云、天翼云、联通云营收持续增长，ARPU值略降，但创新业务发展强劲。

风险提示

• 5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。