新能源车
- 小米SU7上市：新一代小米SU7正式上市，售价21.99万元至30.39万元，上市34分钟锁单量突破1.5万台，72小时累计锁单超3万台。新车相较初代产品进行超100项技术升级，材料成本增加约2万元，最终定价仅上调4000元。
- 智能化升级：全系标配激光雷达、4D毫米波雷达及700TOPS算力的英伟达Thor芯片，搭载XLA认知大模型，实现“入门即满配”的智能驾驶与座舱系统。
- 性能提升：全系升级高压平台，标准版CLTC工况续航720km，Pro版达902km，Max版为835km。15分钟最高可补充670km续航里程。全系搭载V6s Plus超级电机，峰值功率392匹。
- 舒适性升级：全系标配18向电动调节运动座椅，副驾配备零重力座椅，集成通风、加热及10点按摩功能。全景天幕升级为双分区智能调光玻璃。
- 安全配置：车身采用铠甲笼式钢铝混合结构，全系标配2200MPa热成型钢车门防撞梁及“内嵌式防滚架”。安全气囊全系标配9个，配合2040mm超长侧气帘。电池安全方面进行全面升级。
- 投资建议：电动车是长达10年的黄金赛道，重点推荐三条主线：
- 主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。推荐宁德时代、恩捷股份、三花智控、宏发股份、法拉电子等。
- 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。重点关注科达利、容百科技、当升科技等。
- 主线3：新技术带来高弹性。重点关注厦钨新能、中一科技等。
新能源发电
- SpaceX太空AI算力卫星：SpaceX发布太空AI算力卫星，mini版卫星功率高达100kW，展开后近170米的太阳能板可为约100片英伟达H200芯片提供满负荷运行所需的电力。远期规划部署100万颗此类卫星，单星功率推向兆瓦级。
- P型HJT电池：P型异质结（HJT）电池被视为中短期内的最优解决方案，中国HJT电池产业已实现50–70μm的超薄量产，成本仅为传统空间电池的十分之一左右。
- 产业链机遇：随着SpaceX及全球低轨星座的密集发射，将带动HJT设备、超薄硅片、抗辐射胶膜、CPI柔性封装等领域的市场需求，已有百亿级设备采购意向落地。
- 行业数据：
- 硅料：签订量持续萎缩，现货交易近乎停滞。
- 硅片：价格延续小幅下探走势。
- 电池片：价格重心持续下移。
- 组件：TOPCon组件实际交付价格呈现分化。
- 投资建议：
- 光伏：关注硅料龙头企业、TOPCon领先企业、深度受益光储需求高景气的逆变器环节等。
- 风电：关注海风、深远海/漂浮式相关、具备全球竞争力的零部件和主机厂等。
- 储能：关注大储、户储、工商业侧储能三大场景下的投资机会。
电力设备及工控
- 国网输变电设备中标：2026年国网首批输变电设备招标中标结果公示，总金额达到98.34亿元，涉及18个设备分标，其中组合电器、变压器、电力电缆中标金额排名前三。
- 中标公司：中国西电位居榜首，中标金额达9.94亿元；思源电气排名第二，中标8.12亿元；平高电气排名第三，中标8.03亿元。
- 投资建议：
- 电力设备：推荐金盘科技、明阳电气、思源电气等，关注变压器电磁线、电表&AMI解决方案等。
- 工控及机器人：关注Tesla机器人产品前期设计研发的Tier1供应商，建议关注国产供应链厂商。
商业航天
- SpaceX筹备IPO：SpaceX计划于本周或下周正式向监管机构提交相关文件，目标估值约1.75万亿美元，并有望募资500亿至750亿美元。
- 国内首个商业航天“星联体”：无锡成立国内首个商业航天“星联体”，旨在构建天地一体的卫星网络，实现空间资源的高效协同。
- 星联体架构：由梁溪区国资牵头，汇聚区属国企、金融力量及产业链头部企业，形成“国资主导、产业协同、市场化机制”的创新架构。
- 投资建议：关注航空航天紧固件及发动机3D打印核心供应商、光伏电池组件及电源系统制造商、射频微系统陶瓷管道供应商等。
本周板块行情
- 电力设备与新能源板块本周上涨0.05%，强于上证指数。
- 风力发电指数上涨4.33%，太阳能指数下跌3.79%。
- 涨幅居前五个股票分别为融捷股份、佛塑科技等；跌幅居前五个股票分别为中信博、科泰电源等。
风险提示
- 政策力度不达预期。
- 行业竞争加剧致市场价格超预期下降。
