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电力设备及新能源周报20240901:国务院发布能源转型白皮书,第4批国网输变电招标结果公示

电气设备2024-08-31邓永康、王一如、李佳、朱碧野、李孝鹏、赵丹、林誉韬、席子屹、黎静、许浚哲、郝元斌民生证券车***
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电力设备及新能源周报20240901:国务院发布能源转型白皮书,第4批国网输变电招标结果公示

本周(20240826-20240830)板块行情 电力设备与新能源板块:本周上涨4.32%,涨跌幅排名第2,强于大盘。本周太阳能指数涨幅最大,风力发电指数跌幅最大。太阳能指数上涨7.34%,工控自动化上涨5.89%,储能指数上涨4.49%,新能源汽车指数上涨4.34%,锂电池指数上涨2.30%,核电指数上涨2.23%,风力发电指数下跌0.59%。 新能源车:鹏辉能源2024产品技术发布第一代固态电池技术 8月28日,鹏辉能源在2024产品技术发布会发布了三个核心产品:低温户储电芯POLAR系列,专为低温地区设计,能在-30℃下稳定充电,具有90℃的宽温域和5000次以上的长循环寿命;大容量风鹏电芯590Ah,以其97%的高能效和10000次的超长循环寿命,满足了高安全、高功率和高能效的市场需求;第一代固态电池技术,采用自研的无机复合固态电解质层,通过湿法涂布工艺,实现80Wh/kg能量密度,并在极端条件下通过针刺试验。 新能源发电:国务院发布《中国的能源转型》白皮书明确远期目标,产业链价格有所回暖 8月29日,国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书,系统阐释“四个革命、一个合作”能源安全新战略指导下,中国推进能源转型的政策理念和实践做法,全面介绍中国推动形成能源绿色消费新模式、构建新型能源体系、发展能源新质生产力、推进能源治理现代化取得的积极成效。同时,本周光伏产业链价格有所回暖,对于合同签订、订单执行和履约等具体方面均显现出比较积极的变化。 电力设备及工控:国网公布2024年输变电设备第4批招标结果,总金额121.37亿元 2024年8月28,国网公布输变电设备第4批公布招标结果,总金额121.37亿元,其中组合电器为招标总额第一,总计33.59亿元,变压器28.43亿元,电力电缆16.34亿元,开关柜8.19亿元,继电保护和变电站计算机监控系统6.96亿元。 本周关注:宁德时代、阳光电源、明阳电气、金盘科技、许继电气、协鑫科技、振江股份、中信博、德业股份、平高电气等。 风险提示:政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 重点公司盈利预测、估值与评级 1新能源汽车:鹏辉能源2024产品技术发布会推出一系列电池新品 1.1行业观点概要 8月28日,鹏辉能源在2024产品技术发布会上推出了多款电池新品,具体产品包括针对家庭储能的低温电芯POLAR系列和电力领域的高功率大容量风鹏电芯590Ah,以及第一代固态电池技术和未来研发规划。 户用储能——低温电芯POLAR系列:针对低温地区户储需求,鹏辉能源推出了POLAR系列电芯,具备在-30℃低温环境下的充电能力,覆盖90℃的充电宽温域。在循环寿命方能,POLAR系列实现了1C/1C循环寿命超过5000次,相当于15年的使用期限,通过自修复仿生SEI膜技术优化循环性能。在安全性方面,POLAR系列电芯通过了包括热失控在内的严格安全测试,确保在极端条件下不起火、不爆炸。 图1:POLAR系列户储电芯 电力储能——风鹏电芯590Ah:鹏辉能源针对新型电力系统的需求,推出了新一代大容量风鹏电芯590Ah,注重高安全、高功率和高能效。在高能效方面,风鹏电芯590Ah利用创新技术,将能效提升至97%,同时采用万次循环平台技术,使风鹏电芯590Ah的循环寿命达到10000次以上,有效降低客户投资成本。 在高功率方面,风鹏电芯590Ah实现2P超高功率,满足储能调频等市场应用需求。在高安全方面,鹏辉能源自主研发的极致安全体系,通过自由基湮灭技术和纳米盾技术以及传感凝胶技术,确保电芯在高功率运行下的安全性。 图2:风鹏电芯590Ah 新型电池技术——第一代固态电池:鹏辉能源展示了第一代20Ah固态电池,采用自研的氧化物复合固态电解质,实现了工艺和材料的双向创新,并且提高了电池的安全性并降低了成本。在工艺方面,鹏辉能源采用独特的湿法涂布工艺,简化了制备过程,预计整体成本比常规锂电池高出约15%。 在材料方面,采用无机复合固态电解质,完全替代传统隔膜和电解液,消除了安全隐患,并通过新型无机复合粘结剂改善了陶瓷材料的脆性。在安全性发明,鹏辉能源的固态电池在针刺试验中表现出色,不冒烟、不起火、不爆炸,实现了本质安全。在性能方面,固态电池在-20℃至85℃的宽温域内稳定充放电,适用于极端气候环境,同时固态电池的能量密度达到280Wh/kg。 图3:鹏辉能源第一代固态电池 投资建议: 电动车是长达10年的黄金赛道,24年国内维持1150万辆电动车销量预期,增速超20%,重点推荐三条主线: 主线1:长期竞争格局向好,且短期有边际变化的环节。重点推荐:电池环节的【宁德时代】、隔膜环节的【恩捷股份】、热管理的【三花智控】、高压直流的【宏发股份】、薄膜电容【法拉电子】,建议关注【中熔电气】等。 主线2:4680技术迭代,带动产业链升级。4680目前可以做到210 Wh/kg,后续若体系上使用高镍91系和硅基负极,系统能量密度有可能接近270Wh/kg,并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注:大圆柱外壳的【科达利】、【斯莱克】和其他结构件标的;高镍正极的【容百科技】、【当升科技】、【芳源股份】、【长远锂科】、【华友钴业】、【振华新材】、【中伟股份】、【格林美】;布局LiFSI的【天赐材料】、【新宙邦】和碳纳米管领域的相关标的。 主线3:新技术带来高弹性。重点关注:低空经济【万丰奥威】、【卧龙电驱】; 固态电池【三祥新材】、【元力股份】等。 1.2行业数据跟踪 表1:近期主要锂电池材料价格走势 图4:三元正极材料价格走势(万元/吨) 图5:负极材料价格走势(万元/吨) 图6:隔膜价格走势(元/平方米) 图7:电解液价格走势(万元/吨) 1.3行业公告跟踪 表2:新能源汽车行业个股公告跟踪(08/26-08/30) 2新能源发电:国务院发布《中国的能源转型》白皮书明确远期目标,产业链价格有所回暖 2.1行业观点概要 光伏观点: 8月29日,国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书,共计1.9万字,系统阐释“四个革命、一个合作”能源安全新战略指导下,中国推进能源转型的政策理念和实践做法,全面介绍中国推动形成能源绿色消费新模式、构建新型能源体系、发展能源新质生产力、推进能源治理现代化取得的积极成效。 白皮书提出,“推动风电、光伏发电跃升发展。中国风能、太阳能资源丰富,风电、光伏发电成为清洁能源的主力军”。中国将有序推进大型风电光伏基地建设,以库布其、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点,规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地项目。推进海上风电规模化集群化发展,累计装机规模达3728万千瓦。积极推进分布式新能源发展,开展“千乡万村驭风行动”“千家万户沐光行动”,推广农光互补、渔光互补、牧光互补等“光伏+农业”新模式,打开了农村新能源发展的广阔空间。截至2023年底,中国风电、光伏发电累计装机容量分别达4.41亿千瓦、6.09亿千瓦,合计较10年前增长了10倍。其中,分布式光伏发电累计装机容量超过2.5亿千瓦,占光伏发电总装机容量40%以上。 中国注重打造“光伏+”拓展绿色发展新模式,持续探索光伏发电综合利用,打造出一批“光伏+农业”“光伏+交通”“光伏+防沙治沙”等模式,拓展了光伏发电开发利用新场景,助力全社会绿色发展。其中,山西临汾市屯里镇大型农光互补电站,装机容量3万千瓦,采用“光伏+农业”模式,实现棚下种植油用牡丹、棚上发电、一地两用,提高了土地综合利用率;山东、江苏、陕西、安徽、四川等地,利用公路服务区、收费站、建筑屋顶与立面等,开发分布式光伏资源,打造低碳服务区,实现交通与光伏景观相融合;内蒙古鄂尔多斯市库布其200万千瓦光伏治沙项目,采用“板上发电、板下种植、板间养殖”的立体生态光伏治沙模式,可修复治理沙漠面积10万亩,年均减少向黄河输沙200万吨。 中国大力发展能源新质生产力。中国建成完备的风电、光伏全产业链研发设计和集成制造体系,高效晶体硅、钙钛矿等光伏电池技术转换效率多次刷新世界纪录,量产先进晶体硅光伏电池转换效率超过25%。 中国持续推动“一带一路”绿色能源合作。中国发布《关于推进共建“一带一路”绿色发展的意见》等政策文件,与共建“一带一路”国家积极拓展绿色能源领域合作。中国与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作,一大批标志性能源项目和惠民生的“小而美”项目落地生根,有效解决了所在国用电难、用电贵等问题,为所在国提供了清洁、安全、可靠的能源供应方案。其中,埃塞俄比亚阿达玛风电项目,埃塞俄比亚首个风电项目,也是中非在新能源领域的首个政府间合作项目,由中国企业承建并提供融资支持,项目总装机容量20.4万千瓦,平均每年可为当地提供6.3亿千瓦时的绿色电力,有力提升当地电力供应水平;阿联酋宰夫拉光伏电站目前已建成的世界最大单体光伏电站,由中国企业承建,项目总装机容量210万千瓦,发电量可以满足阿联酋约20万户家庭用电需求,助力阿联酋清洁能源比重提高至13%以上;阿根廷高查瑞光伏电站,南美海拔最高、装机容量最大的光伏电站由中国企业承建,项目总装机容量31.5万千瓦,年发电量约6.5亿千瓦时,为当地25万个家庭提供清洁能源,推动当地实现电力自给自足。 产业链价格: 硅料:根据infolink统计,供应方面,八月整体新增供应规模与前期预估环比下降的情况相符,但是近期四川方向由于持续高温导致阶段性限电的情况确有发生,影响区域内硅料生产企业的正常产出量,导致小幅度迫降负荷。 需求方面,八月中旬开始硅料使用端、尤其是个别龙头企业下调拉晶稼动的举措将会对市场有一定冲击,若其他专业硅片厂九月也有下调拉晶稼动的预期,那么对于硅料需求端来说,无疑将会形成明显的不利影响。另外,九月存在部分硅料企业结束检修、提高稼动和新增产出量的预期,如此恐将带动九月新增供应量从底部开始小幅回弹,恐将对已经明显下降的供给端库存带来新一轮上涨压力,继而更加不利于硅料现货价格的反弹动能。 价格方面,国产致密块料价格维持每公斤37-42元区间,均价39.5元,环比变化0%;国产颗粒硅价格维持每公斤36-37元区间,均价36元,环比变化0%;海外致密块料价格维持每公斤17-23.5美元,均价21.5美元,环比变化0%,但是价格仍然承压,有下跌可能。 硅片:根据中国有色金属工业协会硅业分会统计,本周硅片价格小幅上涨。N型G10L单晶硅片(182*183.75 mm /130μm/256mm)成交均价涨至1.11元/片,环比涨幅2.78%;N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价涨至1.26元/片,环比涨幅0.8%;N型G12单晶硅片(210*210 mm/150μm)成交均价维持在1.5元/片。8月29日隆基正式发货涨价后,刺激本周硅片出货量放大,中环、高景、双良紧随其后,二三线企业目前均已上调报价。 同时,本周M10单晶TOPCon电池片价格维持在0.27-0.285元/W,目前电池环节发挥制造属性,企业酝酿涨价,抑制长期失血的状态。三季度末,国内终端装机量的刺激下,本周组件价格维持平稳,182mmTOPCon双面双玻组件价格维持在0.76元/W。 电池片:根据infolink统计与测算,本周电池片价格分化明显,范围如下:P型M10电池片价格大多落在0.28-0.285元人民币,头部厂家仍有前期每瓦0.29-0.30元人民币的订单在本周交付,但该价格区间的量体较少,而P型G12尺寸电池片成交价格则落在每瓦0.28-0.29元人民币。听闻部分厂家将在今年四季度逐步关停P型产能,预计在产能退坡、供给减少的情况下,P型电池片价格将持稳发展。 N型电池片方面,受到部分厂家月底抛售影响,价格开始往下松动,M10 TOPCon电池片价格在每瓦0.27-0.29元人民币;至于G12R和G12 TOPCon电池片,当前价格皆落在每瓦0.28-0.29元人民币的区间。 组件:本周均价尚仍在每瓦0.75-0.77元人民币