- 市场观点:当前市场处于震荡格局,短期调整或仍未结束,需耐心等待成交萎缩至2万亿之下有望迎来有效反弹。
- 择时体系信号:wind全A指数20日均线收于6803点,120日均线收于6462点,两线差值5.28%,距离绝对值大于3%,市场趋势线位于6796点附近,赚钱效应为-0.02%,市场仍处于震荡格局。
- 核心观测变量:风险偏好的变化,短期受中美贸易谈判、美联储议息窗口期、中东地区战火及油价上涨等因素压制。
- 价量分析:市场逐渐缩量,但成交缩小幅度低于模型临界值,存在下跌中继的可能。
- 行业配置:
- 重点关注:算力相关产业链(半导体设备ETF159516.SZ,通信ETF515880.SH)、周期(油气ETF159309.SZ,能源化工ETF159981.SH)、农业(农业ETF562900.SH)。
- 防御思路:银行ETF、旅游ETF。
- 估值指标:wind全A指数PE位于90分位点(较高水平),PB位于50分位点(中等水平)。
- 仓位建议:根据仓位管理模型,以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位60%。
- 风险提示:市场环境变动风险,模型基于历史数据。