五矿期货农副期权策略日报20260313

标的行情解析及期权因子研究

• CF605合约：昨日收盘价15545元，上涨0.22%，成交量减少，持仓量微降。隐含波动率维持在均值0.1419上方，持仓量PCR为0.7729（近一年50.61%）。期权压力位16400，支撑位13000。
• CJ605合约：昨日收盘价9080元，下跌0.21%，成交量减少，持仓量微降。隐含波动率维持在均值0.2691上方，持仓量PCR为0.2347（近一年2.04%）。期权压力位9800，支撑位9000。
• jd2605合约：昨日收盘价3457元，上涨0.58%，成交量增加，持仓量微降。隐含波动率维持在均值0.2492上方，持仓量PCR为0.4906（近一年50.20%）。期权压力位3400，支撑位3000。
• 1g2605合约：昨日收盘价789元，上涨0.06%，成交量减少，持仓量增加。隐含波动率维持在均值0.2142上方，持仓量PCR为0.4964（近一年17.96%）。期权压力位950，支撑位775。

期权策略建议

• CF605合约：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如S_CF2605P14400，S_CF2605P14600，S_CF2605C15600，S_CF2605C15800）获取时间价值收益。
• CJ605合约：无方向性策略。
• jd2605合约：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如S_JD2604P3100，S_JD2604P3200，S_JD2604C3350，S_JD2604C3450），动态调整持仓头寸使Delta中性，获取时间价值和方向性收益。
• 1g2605合约：无方向性策略，无波动性策略。