五矿期货农副期权策略日报20260420

棉花（CF）市场数据与策略建议

• 行情解析及期权因子研究
  • CF609合约昨日收盘价15935元，上涨150元（0.95%），成交量减少241520手至452329手，持仓量增加11347手至751326手。
  • CF期权隐含波动率维持在0.1459上方，持仓量PCR为0.7604（近一年35.92%水位）。
  • 期权压力位16000元，支撑位14800元。
• 期权策略建议
  • 无方向性策略。
  • 建议构建卖出看涨+看跌组合策略（如S_CF2607P15200/S_CF2607P15400及S_CF2607C15800/S_CF2607C16200）获取时间价值收益。

红枣（CJ）市场数据与策略建议

• 行情解析及期权因子研究
  • CJ609合约昨日收盘价8910元，下跌40元（0.44%），成交量减少27274手至57881手，持仓量减少336手至107207手。
  • CJ期权隐含波动率维持在0.2792上方，持仓量PCR为0.287（近一年30.20%水位）。
  • 期权压力位11600元，支撑位8300元。
• 期权策略建议
  • 无方向性策略。
  • 建议构建卖出看涨+看跌组合策略（如S_CJ2607P8500及S_CJ2607C9300），动态调整持仓头寸获取时间价值收益。