五矿期货农副期权策略日报20260514

棉花（CF）

• 行情解析：CF609合约昨日收盘价16495元，上涨0.33%，成交量减少，持仓量微增。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在0.1480上方，持仓量PCR为0.8125（近一年53.88%），压力位17000，支撑位15000。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_CF2607P15800和S_CF2607C16600），多获取时间价值收益。

红枣（CJ）

• 行情解析：CJ609合约昨日收盘价9385元，上涨0.69%，成交量增加，持仓量微增。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在0.2808上方，持仓量PCR为0.3253（近一年61.22%），压力位11000，支撑位8800。
• 策略建议：
  • 方向性策略：持仓量、成交量太小，不适用。
  • 波动性策略：无。

鸡蛋（JD）

• 行情解析：JD2606合约昨日收盘价3606元，下跌1.01%，成交量大幅减少，持仓量显著减少。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在0.2448上方，持仓量PCR为0.9229（近一年99.18%），压力位3900，支撑位3000。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合（如B_JD2606C3500，S_JD2606C3800），获取方向性收益。
  • 波动性策略：无。

原木（LG）

• 行情解析：1g2607合约昨日收盘价819元，上涨0.24%，成交量减少，持仓量微减。
• 期权因子研究：隐含波动率维持在0.2173上方，持仓量PCR为0.8354（近一年81.22%），压力位950，支撑位800。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：无。