天风电新访美取得重大进展继续重点推荐晶科系0310

2026-03-12 未知机构灰灰

晶科能源：
- 近期高管访美取得重大进展，可能与美国T客户达成战略框架合作协议，内容涉及专利授权及股权合作（新成立合资工厂、美国/越南工厂股权）。
- 公司启动中长期涨价计划，3月起650W以上产品平均涨幅30%-40%，溢价1美分/W已实现净利盈利。
- 硅料价格回落+铜浆方案加速，组件盈利有望持续扩张；3月欧洲需求放量（出口退税取消+天然气价格暴涨刺激），4月海外需求及价格支撑预计更强。
- 美国本土制造组件盈利预计1元/W以上；假设与T合作按25%分成，100GW出货量对应250亿利润，10倍市盈率对应2500亿市值。
晶科科技：
- AI算力爆发催生AIDC需求，高耗能绿电刚需+政策强制消纳+直连模式降本，赛道红利持续释放。
- 公司手握风光储微电网核心技术，深度绑定腾讯/阿里，有望落地GW级绿电直连项目，商业模式升级+估值重估。
- 拥有丰富现金储备及能源管理运营优势，积极切入商业航天/太空光伏领域。
- 储能业务扎实：16GWh储备布局优质区域，主打“建成+转让”轻资产模式，26年转让规模6-7GW（增量利润6.5亿元）；叠加海外亏损资产剥离，盈利质量优化。
- 估值测算：传统光伏电站100亿市值+储能转让130亿（26年6.5亿元*20倍）+AIDC新业务80亿，合计310亿市值，翻倍空间。