1、生猪板块:猪价持续下探创5年新低,产能过剩明显。短期受活体库存及前期能繁母猪存栏增加影响,供给持续承压,猪价预计低位震荡。但资金压力及政策引导加速产能去化,主升浪或将来临。投资建议:关注超额盈利好公司,推荐牧原股份、温氏股份、德康农牧等。
2、后周期板块:饲料板块,鱼粉价格上涨带动饲料提价,看好海大集团等头部企业超额盈利能力;动保板块,重视新大单品破局同质化竞争,推荐瑞普生物、生物股份等。
3、种植板块:“十五五”规划提升粮食安全战略高度,种业振兴行动推进良种研发推广。聚焦育种领域,国内转基因管理体系完善,商业化种植有望加速。相关标的:隆平高科、大北农、新洋丰等。
4、禽板块:白鸡关注Q1困境反转及引种边际变化,推荐圣农发展;黄鸡产能低位震荡,价格或边际好转,推荐立华股份、温氏股份;蛋鸡苗价格拐点或现,推荐晓鸣股份。
5、牛板块:肉牛超级周期趋势明确,奶牛去化接近尾声。肉牛进口收缩与国产供给偏紧共振,后续涨幅超预期;奶牛产能去化持续,奶价弹性乐观。推荐优然牧业、中国圣牧、光明肉业等。