再再再推稀土NO26次价格新高可期20260304

自一月上旬以来，稀土板块市场表现稳健，多数股票接近历史高位。尽管近期市场传闻频出，但分析人士认为，供给端的政策收紧、合规性要求及需求端的海外备库需求强劲，将持续支撑价格新高。

核心观点：

1. 板块上涨趋势未变：尽管近期股票盘面出现波动，但基于供给与需求的强逻辑，板块上涨趋势未变。中东地缘变化促使各大经济体加强产业链稳定和安全冗余，加剧了对稀土需求的拉动。
2. 供给端强逻辑：政策推动和开工率下降导致非合规产能逐步消减，今年国内冶炼量将受长期影响，整体供需格局趋于紧张，价格具备持续上涨基础。
3. 需求端强逻辑：海外补库需求强劲，去年我国稀土出口量虽下滑1%，但补库窗口期仍显著，外需无需担忧。稀土需求强劲且弹性大于一般金属。

关键数据：

• 多数稀土股票接近历史高位。
• 去年稀土出口量下滑1%。
• 预计今年国内冶炼量受长期影响。

研究结论：

• 未来几个月稀土价格将持续上涨，甚至可能突破历史高点。
• 头部央国企份额有望壮大，与价格上涨相辅相成。
• 稀土板块增长潜力和估值水平俱佳，特别推荐关注头部央国企。
• 基于供给和需求的强逻辑，市场对稀土板块的未来表现持乐观态度，价格历史新高是可以预期的。