汇报2天风电新SpaceX设备主辅材怎么选标的0208

T/S链选股及后续太空算力链分析

T/S链选股

• 当前阶段：T/S链（特斯拉/SpaceX）与设备厂商处于前期沟通阶段。
• 订单规模：T首期订单预计10GW，S预计5GW，T预计3-4月下单。
• 确定性标的：迈为股份、奥特维为T/S链确定性选择，其他声称获订单信息需谨慎。
• 选股逻辑：无争议环节选龙头（如组件的ST京机、硅料的双良节能）获取定价权；争议环节（如硅片）选赔率高的标的（如连城数控）。

太空算力链

• SpaceX动态：布局太空算力，StarCloud计划发射8.8万颗卫星算力星座。
• Google动态：启动Suncatcher计划，目标30年建设GW级太空中心。
• Blue Origin动态：掌握轨道级火箭回收技术。
• 潜在标的：迈为股份、奥特维。

专利与合作关系

• 爱旭与Maxeon和解：爱旭支付16.5亿元获得Maxeon除美国外的BC电池及组件专利。
• 晶科能源角色：拥有最多TOPCon专利，大概率与T合作（参考爱旭与Maxeon模式）。
• 盈利预期：北美本土制造组件售价35￠/W，补贴11￠/W，盈利超1元/W；晶科能源按25%分成，100GW出货量可带来250亿利润，市值可达2500亿。

辅材弹性分析

• 行情扩散路径：从设备向辅材扩散。
• 卡脖子环节：电池及其辅材（银浆）率先放量。
• 聚和材料优势：唯一在海外（泰国）有银浆产能。