汇报1天风电新看好太空能源SpaceX主线设备先行0117

马斯克提出每年发射100GW算力卫星，甚至300~500GW的规划，被部分投资者视为天方夜谭。然而，SpaceX已在德州规划40GW光伏产能，首期订单规模预计在9GW，表明太空能源领域已进入实施阶段。

核心观点：

1. 太空算力为光伏带来巨大想象空间，从通信卫星的2~3GW到100GW以上。
2. 美国通过硅料溯源、双反关税、FEOC等政策建立市场准入壁垒，并通过先进制造补贴鼓励本土制造，为看好太阳能的马斯克提供了最佳布局时机。
3. 商业航天的投资范式类比机器人，需寻找空间大、通胀、能赚钱的环节，太空能源+SpaceX链同时符合这三个条件，成为市场交易主线。
4. 设备是最先兑现订单、业绩的环节，从SpaceX向迈为下HJT设备订单意味着美国本土产能进入实施阶段，预计设备厂将迎来特斯拉及SpaceX密集审厂催化。

研究结论：

1. 光伏设备产业链中，电池环节单GW设备投资最高、最核心，HJT技术路线弹性最大（单GW设备投资额高）、无专利限制，且太空光伏有SpaceX背书，首推【迈为股份】。
2. 其他环节重点推荐：
   • 电池环节：拉普拉斯（TOPCon干法设备）
   • 硅片环节：连城数控（单晶炉）、晶盛机电（单晶炉）、高测股份（切片机）
   • 多晶硅环节：双良节能（还原炉、换热器）
   • 硅片、电池、组件环节均有布局的奥特维