- 观点一:设备环节的第二波行情预计在T链二期40GW订单落地或三期50GW开始沟通时启动。S链设备优于T链,或S和T链均有且受通胀逻辑驱动。
- S链:Spx上市可能低估【迈为】,S和T链共有的叠瓦逻辑利好【奥特维、st京机】,T链向S链传导通胀逻辑的标的包括【连城数控、高测股份】。
- 观点二:主材环节看好【晶科能源、钧达股份、东方日升】。
- T链:光伏制造经验不足且需专利授权,建议与【晶科能源】合作。
- S链:预计明年发射2万颗星,p-HJT需求外溢或致【东方日升】追加订单。
- 观点三:辅材、逆变器、支架需等待产能落地,周期长但持续性好。
- 辅材:关注T/S现有供应商及美国本土产能布局,重点推荐【福斯特、聚和材料、德邦科技、帝科股份、意华股份】。