核心观点
- 太空光伏前景广阔：马斯克宣布未来3年实现SpaceX与特斯拉各100GW/年光伏产能，专供太空AI数据中心及星链卫星，国内多家光伏企业积极布局太空光伏业务，建议关注光伏设备板块和太空业务布局的头部组件企业。
- 全球科技巨头持续扩大AI资本开支：亚马逊、谷歌、Meta预计2026年资本开支将大幅增长，AI算力建设需求旺盛，AIDC电力设备企业有望受益，建议关注相关企业。
- 固态电池产业化持续推进：材料端、设备端、应用端均取得进展，建议关注产业链相关公司。
- 全球储能需求稳步增长：国内、美国、欧洲、新兴市场均推动储能需求，预计2026年全球储能装机需求达到455GWh，同比增长40%，建议关注相关企业。
关键数据
- 全球AIDC年度新增算力负载预测：预计未来几年将持续增长。
- 全球各类AIDC电力设备市场空间测算：预计市场规模巨大。
- 国内三大运营商及互联网企业资本开支情况：预计2026年将持续增长。
- 海外主要云服务厂商资本开支情况：预计2026年将持续增长。
- 电网工程年度投资完成额：预计将持续创新高。
- 全国风电历年公开招标容量：预计2026年新增装机有望保持10%-20%增长。
- 全球储能电池装车量：预计将持续增长。
- 全球动力与储能电池需求量及展望：预计将持续增长。
- 六氟磷酸锂、湿法基膜、磷酸铁锂价格走势：均出现不同程度的回暖。
- 方形动力电芯三元及储能电芯价格：预计将见底回升。
- 全球光伏新增装机量及同比增速：预计将持续增长。
- 国内光伏新增装机量及同比增速：预计将持续增长。
- 国内储能系统月度招标规模：预计将持续增长。
- 国内2h/4h储能系统报价：预计将有所提升。
- 国内新型储能月度新增装机：预计将持续增长。
- 美国年度大储装机量：预计2026年将同比增长73%。
- 全球储能新增装机容量：预计将持续增长。
- 全球储能市场产值：预计将持续增长。
研究结论
- AIDC电力设备：受益于全球科技巨头持续扩大AI资本开支，行业需求扩张，建议关注相关企业。
- 电网设备：特高压、智能电表和配网方向值得关注，海外市场有望持续突破，建议关注相关企业。
- 风电：陆上风电和海上风电均有望保持增长，建议关注主机、零部件和海风龙头企业。
- 锂电池：固态电池产业化加速推进，锂电材料企业盈利有望提升，建议关注相关企业。
- 光伏：太空光伏前景广阔，传统光伏领域关注产能出清节奏及新技术导入进展，建议关注相关企业。
- 储能：国内储能市场需求持续释放，全球长期资金成本下降，行业盈利能力有望回升，建议关注相关企业。
投资建议
- 关注2026年可控核聚变、绿色氢氨醇行业的发展进程、全球储能装机需求释放情况、AIDC电力设备行业需求扩张的行业机会、光伏行业供给侧调整进展、电网设备板块景气度回暖情况，锂电材料涨价带来的收益提升情况以及固态电池产业化进展情况。
风险提示
- 政策变动风险；铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期。
