建筑材料行业深度报告：建筑、建材2025Q4公募基金持仓低位回升，持仓集中度有所下降

建筑建材 2026-02-08 黄诗涛,石峰源东吴证券芥末豆

重仓持股市值占比小幅回升但处低位：建筑行业和建材行业基金重仓持股市值占A股比分别为0.42%和0.71%，环比上升0.03pct和0.10pct，但仍处于近10年相对低位；超配比例分别为-1.34%和-0.08%，环比缩小。
重仓持股市值占流通盘比：建筑行业为0.39%，建材行业为1.49%，环比分别上升0.01pct和0.14pct。
对比其他行业：房地产行业重仓持股市值占流通盘比为0.40%，环比下降0.40pct；轻工行业为1.01%，环比上升0.13pct；家电行业为2.24%，环比下降0.25pct。三者均处于近10年相对低位。
持仓集中度下降：建筑行业获重仓持有的股票为47支，建材行业为23支，环比分别增加6支和3支。

个股获基金重仓持仓市值：
- 建筑行业前五：金诚信（27.4亿元）、中国建筑（19.6亿元）、鸿路钢构（12.0亿元）、上海港湾（8.8亿元）、东方铁塔（7.1亿元）。
- 建材行业前五：东方雨虹（22.4亿元）、三棵树（20.5亿元）、中材科技（16.1亿元）、海螺水泥（13.7亿元）、华新建材（11.1亿元）。
个股获基金重仓持股占流通股比变动：
- 建筑行业加仓前五：江河集团（+3.04pct）、上海港湾（+2.74pct）、金诚信（+2.22pct）、亚翔集成（+2.08pct）、精工钢构（+1.03pct）；减仓前五：鸿路钢构（-1.17pct）、中国中冶（-0.21pct）、中国建筑（-0.18pct）、中国中铁（-0.09pct）、隧道股份（-0.04pct）。
- 建材行业加仓前五：东方雨虹（+3.17pct）、华新建材（+2.06pct）、兔宝宝（+1.88pct）、北新建材（+1.59pct）、惠达卫浴（+0.45pct）；减仓前五：宏和科技（-2.26pct）、中材科技（-1.02pct）、奥普科技（-0.72pct）、塔牌集团（-0.60pct）、濮耐股份（-0.49pct）。