建筑材料行业深度报告：建筑、建材2025Q3公募基金持仓低位波动，持仓集中度有所提升

建筑建材 2025-11-10 东吴证券一切如初

重仓持股市值占A股比低位震荡：
- 建筑行业和建材行业基金重仓持股市值占A股比分别为0.38%和0.61%，均处于近10年相对低位，环比分别下降0.14pct和上升0.01pct。
- 建筑行业低配比例略有缩小（-1.37%→-1.33%），建材行业低配比例略有扩大（-0.17%→-0.20%）。
- 建筑和建材行业基金重仓持股市值占流通盘比分别为0.38%和1.35%，环比分别下降0.06pct和上升0.05pct。
- 对比其他行业：房地产（0.80%）、轻工（0.89%）、家电（2.49%）的重仓持股市值占流通盘比也处于近10年相对低位。
持仓集中度提升：
- 建筑行业获基金重仓持有的股票41支（占25%），环比减少1支。
- 建材行业获基金重仓持有的股票20支（占27%），环比减少4支。

个股获基金重仓持仓市值：
- 建筑行业前五：中国建筑（24.9亿元）、鸿路钢构（15.6亿元）、金诚信（15.5亿元）、东方铁塔（5.2亿元）、华图山鼎（3.6亿元）。
- 建材行业前五：中材科技（20.9亿元）、三棵树（19.9亿元）、海螺水泥（16.4亿元）、东方雨虹（11.0亿元）、中国巨石（9.3亿元）。
个股获基金重仓持股占流通股比变动：
- 建筑行业加仓前五：东方铁塔（+2.54pct）、上海港湾（+2.46pct）、江河集团（+2.23pct）、华图山鼎（+1.01pct）、精工钢构（+0.44pct）。减仓前五：鸿路钢构（-4.23pct）、隧道股份（-2.12pct）、深桑达A（-0.68pct）、中国化学（-0.42pct）、四川路桥（-0.36pct）。
- 建材行业加仓前五：东方雨虹（+2.33pct）、宏和科技（+1.96pct）、旗滨集团（+1.59pct）、蒙娜丽莎（+1.25pct）、濮耐股份（+0.63pct）。减仓前五：三棵树（-1.85pct）、中材科技（-1.46pct）、赛特新材（-1.05pct）、志特新材（-1.00pct）、北新建材（-0.57pct）。