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FICC日报：市场情绪升温，股指回升

2026-02-04 蔡劭立,高聪,汪雅航,朱思谋,朱风芹华泰期货晓燚

市场分析方面，中央发布“十五五”首个一号文件，强调推进乡村全面振兴，将农业建成现代化大产业，提升农民生活水平。海外方面，美国结束部分政府“停摆”。现货市场，A股三大指数回升，上证指数涨1.29%，创业板指涨1.86%，国防军工、机械设备等7个行业涨幅超3%。期货市场，股指期货成交量和持仓量同步增加，IC、IM基差回升，当月合约升水。

策略方面，本轮修复行情已启动，预计以震荡上行节奏展开，部分主线具备延续性，继续关注股指做多机会。风险方面，若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指存在下行风险。

图表方面，包括美元指数、美国国债收益率、人民币汇率等宏观经济图表，以及沪深两市成交金额、融资余额、股指期货持仓量、基差、跨期价差等现货和期货市场图表。

研究结论方面，市场在政策利好和修复行情推动下表现积极，期货市场增仓显示多空博弈加剧，建议关注做多机会，但需警惕潜在风险。