股指期货日报：经济数据回暖，市场情绪升温

研究院FICC组 策略摘要 研究员 本周为“超级央行周”，关注各国最新利率决议，英伟达开发者大会宣布推出新一代显卡，科技股上行，美国三大股指全线收涨。国内1-2月经济数据超预期，显示出经济继续回暖，结合3月高频数据，我国一季度经济环比增长有望维持强劲势头。盘面企稳后，题材走势明显偏强，国内基本面延续修复，预计科技板块将乘势而上，可择机低吸IM。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 经济数据超预期。宏观方面，国内1-2月经济数据强于预期。国家统计局数据显示，1-2月工业生产同比增速小幅上升，超出市场预期；尽管房地产投资依然低迷，但财政持续宽松，1-2月固定资产投资增速小幅上升，同样高于预期；零售额同比增长如意料中放缓，行业呈现分化，去年高基数的餐饮大幅减弱，而汽车销售增长加速。当前经济继续回暖，结合3月的高频数据，我国一季度经济环比增长有望维持强劲势头。海外方面，本周为“超级央行周”，关注各国最新利率决议。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 两市成交放量。现货市场，A股三大指数上行，均创年内新高，创业板走势偏强，涨幅超2%。行业方面，板块指数涨多跌少，传媒、电子、电力设备、国防军工行业领涨，上周偏弱的高股息板块继续走低，煤炭、家用电器、银行、钢铁行业收跌。市场情绪升温，量能明显放量，沪深两市成交金额超1.1万亿，当日北向资金净买入约28亿元。国家金融监管总局修订发布《消费金融公司管理办法》，监管指标有所变化：一是增加担保增信贷款业务监管指标，要求担保增信贷款余额不得超过全部贷款余额的50%；二是增加流动性比例监管指标，规定“流动性比例”不得低于50%。美股方面，英伟达开发者大会宣布推出新一代显卡，科技股上行，美国三大股指全线收涨。 IC升水。期货市场，新的主力合约基差处在较高水平，IH、IF、IC升水；股指期货各合约持仓量上升，成交量下降。 ■策略 单边：IC2406、IM2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长7%，比上年12月份加快0.2个百分