市场要闻与重要数据
- 利率方面:美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变,暂停降息,符合市场预期。新任主席沃什预计将推行“降息+缩表”政策,但不会出现激进的货币宽松。
- 通胀方面:美国12月CPI同比2.70%,核心CPI同比2.6%,通胀中枢有所下移,但韧性仍在。
- 汇率方面:美元指数月末走强,与沃什的货币政策取向相关,特朗普关于美元的发言令美元指数承压。
- 市场风险定价:VIX指数走高,特朗普关于地缘的表态较为激进,中东地缘冲突升温,避险溢价交易成为主线。
策略
- 黄金:谨慎偏多。金价存在回调需求,但长期仍是保值资产,建议逢低买入,短期不排除进一步回调风险,可关注Au2604合约在900元/克-1100元/克一线逢低买入机会。
- 白银:中性。银价大幅下挫,可暂时观望;有套保需求的企业可在Ag2604合约在19000-22000一线逢低买入套保。
- 套利:逢低做多金银比价。
- 期权:暂缓。
风险
- 获利多头了结离场。
- 持续加息引发大规模流动性风险(关注SOFR-OIS利差以及ON RRP账户余额)。