传媒周一谈AI入口争夺再升级继续布局AI应用及游戏20260126

当前全球大模型厂商正加速争夺C端AI超级流量入口，对AI应用商业化具有关键意义。字节跳动、阿里巴巴、腾讯等头部企业通过大规模算力布局及参与大型活动（如春晚），利用APP快速用户增长和业务整合策略增强市场竞争力。

核心观点与关键数据：

1. 国内巨头争夺C端AI入口：字节跳动（豆包）、阿里巴巴（千问）、腾讯（元宝）等通过与春晚联动、生态业务打通及红包活动等策略争夺C端AI入口，显著提升APP下载量和日活跃用户数。阿里千问APP上线两个月用户破亿，并全面接入阿里生态业务；腾讯元宝APP通过春节活动拓展用户基础。
2. 大模型商业化进展与全球市场扩张：阿里千问衍生模型数量突破20万，成为全球首个达成此目标的开源大模型，下载量超10亿次，日被开发者下载约110万次。快手视频生成大模型可伶AI月活跃用户数超1200万，2025年收入预计达1.4亿美元。
3. AI超级入口商业化路径与产业链布局：豆包、千问、元宝等通过广告、电商、娱乐、教育等领域的变现潜力巨大，产业链上下游合作至关重要。AI在电商、社交、音乐、影视和教育等垂直领域机会丰富，建议投资者围绕大模型和AI入口布局。
4. AI应用与游戏板块投资策略：国内AIC端超级入口商业潜力巨大，游戏行业在寒假和春节旺季业绩增长预期高。AI与游戏融合趋势明显，如AI原生游戏和玩家创作工具兴起，推荐关注新东公司、恺英网络、巨人网络、完美世界等标的。

研究结论：

• 2026年，头部大模型厂商将通过超级AI入口推动垂直领域商业化加快，带动产业链上下游成长机会。
• AI应用变现方式包括广告、电商、本地生活、娱乐、社交、教育等，需更多产业链合作伙伴支持。
• 重点看好AI+广告营销、AI+电商、AI+社交音乐娱乐、AI+影视、AI+教育等细分领域，推荐相关核心受益标的。
• 游戏板块供需共振，高性价比估值，建议加大配置，关注寒假春节运营活动及AI原生游戏产品。