软件与互联网行业动态分析：关注AI模型及产品迭代驱动的投资机会

核心观点与关键数据

• 模型Token调用量增长：2026年1月前3周全球Token日均调用量较去年12月增26%，前三为ClaudeSonnet 4.5、Grok Code Fast 1、小米MiMo-V2-Flash。阿里千问、DeepSeek、智谱、MiniMax的Token消耗量近期显著增长，受模型/产品更新驱动。
• 股价表现：智谱开源GLM-Image和GLM-4.7-Flash模型，GLM Coding Plan需求快速增长，公司推进A股IPO辅导；MiniMax开源AI助理Moltbot功能更新，兼容多平台和工具，Token调用量增长；阿里巴巴开源Qwen3-Max-Thinking模型，性能对标GPT-5.2-Thinking等；阿里云上调存储及算力服务价格，受硬件成本提升和AI算力需求强劲影响。
• 行业动态：OpenAI2025年收入超200亿美元，同比增233%；Anthropic预计2026年收入达180亿美元，较2025年增3倍，2027年达550亿美元。

投资建议

• AI应用加速落地：C端AI应用用户规模和时长仍提升，竞争加剧；B端AI渗透率中长期提升空间大，依托模型公司MaaS产品能力。
• 推荐关注：大模型公司（智谱、MiniMax）、垂类模型公司、云服务商、AI能力领先的互联网平台公司（阿里巴巴首选），及商业化潜力大的互联网平台公司（腾讯、快手）。

风险提示

• 大模型技术迭代迅速，领先优势可能短暂。
• 商业化进展不及预期。