【大事件】
- 证监会强调维护资本市场稳定，提升外资参与便利度；北京国管累计投入近百亿元布局股票市场，看好中国资本市场前景；电子、通信行业占基金二季报前20重仓股八成，中际旭创蝉联主动偏股基金头号重仓股；苹果iPhone18系列已量产，布伦特原油六周来首次升破每桶95美元。
【行业】
国产AI大模型Kimi K3是全球首个开源的3万亿级别模型，在编程和知识工作场景中表现优异，如通过120多轮递归生成推理芯片研究报告。东方证券舒迪认为，国产大模型迭代将拓展AI应用场景，驱动国产算力与交换芯片需求高增，看好寒武纪、海光信息、盛科通信等，但需警惕技术迭代、商业化及芯片制造风险。
【公司】
东田微卡位光学赛道，产能扩张落地，业绩加速放量：
- 公司从滤光片拓展至光隔离器、WDM组件等，受益AI算力驱动的数据中心光模块景气上行；
- 业绩拐点已现：预计2026年上半年归母净利润同比增长67.7%-87.4%，二季度单季环比增长120.7%；南昌基地产能加速爬坡；
- 光隔离器景气度高：作为800G/1.6T光模块必需组件，公司已完成产品线搭建并批量出货，受益量价齐升；
- 滤光片放量：WDM滤光片领域技术领先，高速光模块用滤光片及Z-Block组件加速放量，承接下游订单；
- 投资建议：宋嘉吉上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.5/5.5/8.1亿元。
