金点策略晨报：结构性机会丰富下，留意低位滞涨板块的轮动

市场综述

周二市场延续近期“沪弱深强”格局，沪指围绕3600点震荡，创业板和科创50指数表现突出，分别再创年内新高。市场成交额维持在1.8万亿左右，板块轮动合理，医药和半导体板块走强，前期大涨周期板块回稳。

盘面点评

1. 医药股走强：创新药、CRO、重组蛋白等方向领涨，受益于国产创新药商业化环境改善和老龄化进程加速。建议逢低配置创新药、中药OTC、眼科及牙科医疗服务、家用医疗器械、血制品等。
2. 半导体板块走强：国家政策支持、全球AI和高性能计算需求上升、自主可控逻辑推动国产替代。建议逢低关注国产替代及技术领先企业，注意技术更新换代风险。

后市研判

A股将呈现“震荡慢牛”格局，结构性机会丰富。需关注主要经济体关税谈判（尤其中美）、三季度政策窗口期（财政发力）和美联储货币政策转向时点。操作上，避免追高题材股，密切留意低位滞涨板块的轮动机会。

关键数据

• 两市成交额：18032亿元
• 上证指数：3609.71点，涨幅0.33%
• 深证成指：11289.41点，涨幅0.64%
• 创业板指：2406.59点，涨幅1.86%
• 科创50指数：1070.45点，涨幅1.45%

风险提示

股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成投资建议，客户应独立判断并承担投资责任。