核心观点与关键数据
算力动态
- Tokens跟踪：2026年1月5日至1月11日，周度token消耗量上升，调用量为6.43T，环比增长15.44%。Anthropic的ClaudeSonnet4.5以531B tokens位居榜首，Google以232B tokens占据23.3%的市场份额。
- 算力租赁价格平稳：上周算力租赁价格稳定，A100-40G配置在腾讯云和阿里云的价格分别为28.64元/时和31.58元/时。
- MiroMind团队发布MiroThinker1.5：该模型有30B和235B两种参数变体，235B版本在BrowseComp测试中得分69.8%，刷新纪录；30B版本在部分测试中反超1T参数模型，单条调用成本仅为后者的1/20。模型采用“主动求证-多轮校验-过滤捷径”的闭环机制，并依托时序敏感训练沙盒提升预测能力。
AI应用动态
- NotionAI周访问量环比增长：NotionAI周访问量增长25.06%，平均停留时长环比增长1.67%。
- 英伟达Rubin架构发布：VeraRubin架构在AI推理任务上性能提升5倍，训练性能提升3.5倍，单位Token推理成本降低10倍。核心组件包括RubinGPU、VeraCPU、BlueField-4DPU、NVLink6等，支持第三代机密计算技术。
- 应用表现：VeraRubin架构在训练和推理侧均展现显著效率提升，支持百万Token级别长上下文模型运行，并解决存储瓶颈问题。
- 自动驾驶与机器人领域：英伟达推出端到端自动驾驶AI系统AlphaMayo，并发布一系列开源模型和框架推动物理AI发展。
AI融资动向
- MiniMax上市港交所：MiniMax以55.4亿港元募资，市值达898亿港元，创全球IPO规模最大AI大模型公司纪录。公司成立4年完成7轮融资，累计获30家机构投资15亿美元。
- 业绩与研发：MiniMax营收规模持续提升，毛利率显著改善，研发投入占比高，技术实力获认可。
- 组织管理：公司员工385人，平均年龄29岁，采用扁平化管理架构，内部研发环节超80%代码由AI生成。
行情复盘
- 上周AI应用指数/AI算力指数/万得全A/中证红利日涨幅最大值分别为3.95%/3.31%/1.99%/1.19%。
- AI算力指数内部润泽科技以+31.06%录得最大涨幅，AI应用指数内部蓝色光标以+49.13%录得最大涨幅。
投资建议
- 维持对AI应用板块的长期看好态度，建议关注迈信林、唯科科技、合合信息、能科科技等公司。
风险提示
- AI底层技术迭代速度不及预期、政策监管及版权风险、AI应用落地效果不及预期、推荐公司业绩不及预期风险。
