TMT行业周报（1月第1周）：英伟达正式发布Vera Rubin计算架构

一、市场周度回顾 2025年12月29日至2026年1月9日，TMT板块内一级行业涨跌幅分别为：传媒（15.51%）、计算机（9.75%）、电子（7.56%）、通信（0.22%）。其中，传媒板块涨幅靠前的三级子行业为营销代理（40.54%）、通信应用增值服务（19.66%）、电视广播Ⅲ（15.62%），跌幅靠前的三级子行业为通信网络设备及器件（-4.02%）。细分到个股来看，电子、计算机、传媒、通信板块涨幅前三的标的分别为乾照光电（54.03%）、星环科技-U（54.55%）、蓝色光标（93.91%）、南京熊猫（48.01%）、通宇通讯（44.71%）。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业重要事件

   • 近期重要行业事件包括CES 2026、阿里云“通义智能硬件大展”、第二届中国eVTOL创新发展大会等。
   • AI模型侧重要事件包括智谱推出GLM-5、OpenAI推出ChatGPT Health、MiniMax香港IPO定价等。
   • AI应用侧重要事件包括广西实施“人工智能+”三年行动方案、淘宝闪购取得关键进展、阿里云发布多模态交互开发套件等。
   • AI算力侧重要事件包括台积电营收增长、Meta资助核电项目、图灵量子完成战略融资等。

2. 公司公告

   • 近期重点公司公告包括兆易创新H股发行价格确定、工业富联派发现金红利、摩尔线程发布开源大模型分布式训练仿真工具等。

三、核心观点与结论

• 英伟达发布Vera Rubin计算架构，提出“上下文显存存储平台”，通过新增近算存储层级架构缓解物理显存对超长上下文的掣肘，为未来复杂AI Agent应用奠定物理基础。
• AI市场持续火热，全球AI医疗市场规模预计到2033年将飙升至约3.5万亿元，AI算力需求持续激增，内存价格预计将大幅上涨。
• 多家公司发布重要公告，包括兆易创新H股发行价格确定、工业富联派发现金红利等，反映市场活跃度提升。
• 建议关注企业级SSD模组以及受益于存储扩产的半导体设备、材料、晶圆代工、封测等产业链环节。
• 风险提示：Vera Rubin架构量产进展不及预期。