计算机行业周报：甲骨文签署算力大单，英伟达推出Rubin CPX

市场回顾

过去一周（9.8-9.12），上证综指上涨1.52%，创业板指上涨2.10%，沪深300指数上涨1.38%，计算机（申万）指数上涨3.37%，跑赢主要指数，位列全行业第8名。

周观点

1. 甲骨文签署算力大单：

   • 甲骨文公布2026财年第一财季业绩，营收149.3亿美元（同比增长12%），非GAAP下净利润43亿美元（同比增长8%），运营利润率42%。
   • 剩余履约义务（RPO）达到4550亿美元，同比增长超四倍，环比增长超三倍。
   • 与OpenAI、xAI、Meta等公司签订云合同，预计云基础设施（OCI）收入本财年同比增长77%至180亿美元，未来四年将达上千亿美元。
   • 资本支出从250亿美元上调至350亿美元左右。

2. 英伟达推出Rubin CPX：

   • 推出专为长上下文工作负载设计的GPU Rubin CPX，提升AI推理效率，性能比当前旗舰机架GB300 NVL72高出最多6.5倍。
   • 下一代旗舰机架将提供8exaFLOPs算力，单个机架提供100TB高速内存和1.7PB/s内存带宽。
   • Rubin架构将包含6个芯片，已流片，预计5年内数据中心资本开支达3万亿~4万亿美元。

投资建议

建议关注：

1. 算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等。
2. AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等。
3. AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。