公司与潜在购买方签署BFPC公司股权出售意向书,有助于优化美国业务结构,提升盈利能力。BF子公司2025年前三季度亏损达1.3亿元,剥离后预计亏损显著收窄,大幅提振公司利润表现。
公司拟发行H股并在香港联交所主板上市,以深化全球化战略布局,加速拓展海外市场。2025年上半年,公司海外业务营收占比达53.9%,其中美洲占37.2%、欧洲占17.6%。未来将加强美洲团队建设、扩大软糖业务,深入拓展欧洲头部客户,推进亚太区域大客户策略。
公司推出AI营养师及JsRight精准营养品牌,布局“精准营养”增量赛道。通过WELMAX循证营养技术平台,实现个性化营养定制,满足消费者对功能性、便利性的需求,强化技术引领优势。
投资建议:考虑到BFPC业务亏损短期影响,下修盈利预测。预计2025-2027年归母净利润为3.1/4.1/5.0亿元(同比-5.5%/+32.5%/+22.8%),对应PE为25/19/15倍。风险提示包括BF盈利改善不及预期、中国区消费力偏弱、全球化扩张进度不及预期。